沈南鹏：和创业公司一起赏心悦目地成长
红杉资本全球执行合伙人沈南鹏被公认为中国最成功的投资人之一，他思维缜密，下手快狠准。我们一起来看看他是如何与创业公司一起赏心悦目地成长的?
京东、新美大、今日头条、唯品会、滴滴，很多当下最热门的移动互联网公司背后都有红杉中国的身影;大疆、华大基因、第四范式，这些被认为是全球领先的技术创新型公司身后也站着红杉中国;今年他们有四家公司在海内外上市，51Talk、中通快递挂牌纽交所，健帆生物(30.81 -0.29%,买入)、贝达药业(58.00 +0.73%,买入)成功在中国A股上市，据不完全统计，红杉中国的投资组合中已经有了40多家上市公司。
更精准地定义赛道
“赛道更精准是指一旦你看准了行业前瞻性的趋势，便会围绕行业不同的价值链进行投资：比如10年前，红杉中国抓住了电子商务的蓬勃发展所带来的机会;5年前，我们抓住了本地服务的风生水起;2年前，人工智能渗透到很多行业，而我们早在2014年就开始做相应的布局。我认为这是投资公司必不可少的能力。”沈南鹏近日在接受《第一财经日报》专访时说。
近十年来，红杉中国把一部分目光投到了互联网行业的早期项目上，在O2O、企业服务、互联网金融、电商等方面多有布局，但沈南鹏也看到，这些行业的竞争异常激烈。
“过去的10多年中，尽管有BAT，我们还是看到了美团、滴滴、今日头条脱颖而出。”沈南鹏说，这也是这个行业的令人兴奋之处。
他指出，尽管大家都看过市场的起伏，但是当一个巨大的机会到来的时候，行业当中的参与者都会想全力以赴参与其中，于是投资规模在2014~2015年间达到了历史的顶峰，另一方面，同质化竞争也变得越发明显，真正能够走出来的公司每年几乎都是固定的数量。
“你有模式差异化吗?有产品差异化吗?有技术差异化吗?”沈南鹏说，如果这些问题都有很好的答案，才可能拿到红杉中国的投资。
不过，红杉中国的另一个投资原则是，不会去投两家直接在同一时段竞争的公司。这种交集和竞争又开启了中国互联网(爱基,净值,资讯)行业发展路径中的另一种局面：2015年，多起重大并购接连发生，行业格局瞬息万变，红杉中国在外界被看作是这些大并购的幕后推手。
沈南鹏称，在投资美团和大众点评，两家又变成直接的竞争对手的背后，是成百上千的其他竞争对手都倒下了。同时，红杉的定位是小股东，当这些公司考虑有业务合作或是合并的时候，扮演的是参谋和中间人的角色，而最终的所有决策一定是CEO在做。
“红杉永远是创业者背后的创业者。”沈南鹏说。这也是这家老牌基金的企业精神。在这种精神的引导下，红杉不仅创造财富，更重要的是帮助创业者一同成长，做企业长期的价值投资者。
中国今年10月，红杉中国联合耶鲁大学中心发起成立的“耶鲁-红杉领导力中心”，主要希望满足红杉已经投资高速成长中的公司CEO们对自身企业管理提升的切实需求，致力于培养和提升创业者的领导力，旨在培育全球商界领袖。
此外，红杉还希望能让更多年轻人感受到创业的精彩。7月，沈南鹏联合香港高校和科技界大咖共同成立了“HONGKONGX科技创业平台暨青年创业服务系统”，借助“基金+创业平台研究院+创业支持公益机构”的框架，引导在港青年创业，致力于科研成果的产业转化，帮助创业项目走向市场。HONGKONGX基金计划在未来4年中，将支持120个早期项目，50多个天使专案。除基金外，创业支持公益机构将由红杉中国提供捐助扶持，每年将投入200万~300万港元。
信息革命刚刚开始
随着互联网行业去泡沫化以及BAT开始在投资领域大展拳脚，不少市场的参与者都发现，移动互联网红利已经在消失，创业进入了深水区，小公司不再那么容易跑出来，规模优势再一次向巨头集中。
沈南鹏认为，消费互联网的大部分红利确实已经展现了，因此，这个领域接下来会有两种趋势：一是行业继续整合并购;二是在已有的用户规模上不断地呈现新的产品业态，比如今年发展起来的众多直播业态。
消费互联网只是互联网的一部分，企业级互联网服务将出现令人兴奋的发展。
从硅谷的历史来看，尽管经历了多次产业的迭代，但硅谷的整体发展始终是技术驱动的，真正成功的企业背后都有巨大的科技力量在支撑，而国内一些创业公司竞争同质化的背后恰恰就是缺乏技术革新。
因此，除了扶持创业者，以沈南鹏为代表的中国投资人也在推动科技发展方面贡献力量。
今年9月，被誉为“中国诺贝尔奖”的“未来科学大奖”首届获奖情况发布，这个奖项旨在奖励为大中华区科学发展做出突出贡献的科学家。沈南鹏以捐赠人的身份出现在现场，他说到，科学永远是推动创新的核心动力(爱基,净值,资讯)，企业家有责任和义务汇聚众人的力量，调动各方面资源去推动科学在中国的发展。
沈南鹏认为，随着人工智能、大数据和生命科学的融合，加上基因技术、干细胞技术等许多领域的突破，生命健康产业的发展将会获得前所未有的'机遇。过去二三十年是信息科技在引领人们生活的改造，而这一点很可能会在未来二三十年被生命科学所取代。
沈南鹏认为信息产业的发展有机会带来传统企业效率的提升，互联网技术真正走到行业的垂直应用当中去。
在他看来，大数据、云计算的兴起就是其中的重要部分，是促使传统制造业提升效率的重要手段。这种渗透会在多个行业发生，包括医疗、金融，甚至是能源行业，这种手段的背后必须有关键的技术支撑。尽管消费者不一定能够察觉到，但这种技术的提升已经在发生了。
“红杉的投资方向也随着市场在变化，最重要的是能够提早作出一些安排。”沈南鹏指出，近年来红杉在早期企业中投资占最大比重的是企业应用、大数据、云计算，红杉2012年就已经为此在做人才和管理上的准备。
值得关注的是，近年来，中国商业模式的影响力开始外延，特别是在具有相同市场基因的东南亚市场，出现了非常多“CopyfromChina”的商业模式，而一些关键性技术的研发领域，中国正在尝试弯道超车的可能性。
红杉资本作为一家全球布局的投资机构，具备了在多个市场资源共享的优势，能够敏锐地捕捉到全球科技发展的新形势，以及更快地在不同领域发现优秀对标公司。
沈南鹏指出，很多地区、国家之间信息科技的发展有共同特征。作为全球性的基金，红杉可以从不同的区域、不同公司发展中总结出一些共同的规律和经验。
他也有着更大的愿景，希望有一天，全世界最大的产业巨头在最重要的金融交易所上市，既包括纽约，也包括上海和深圳。
但是眼下，红杉中国正在竭尽全力把目光聚焦在远处的赛道上。“看着这些公司成功地走出来，感受和它们共同成长这个经历是让人赏心悦目的。”沈南鹏说。
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