创业公司获得投资后 该如何管理账上的现金

时间:2017-05-27 如何创业 我要投稿

  在获得投资后,创业公司该如何管理账上的现金?有哪些方法可以帮助创业者成功呢?

创业公司获得投资后 该如何管理账上的现金  

  创业公司该如何对待手中宝贵的现金?

  2015年下半年的资本寒冬,很多曾经烧钱不断的创业公司都遭遇了血的教训。突然间以往热情的资本市场充斥着Pre-DD、拖延、TS(投资协议)取消、压低估值……当资本市场不再狂热,对于很多是初次经营一家企业的新晋企业主们,才真正意识到——“现金为王”,缺乏健康现金流管理企业真的会速死。他们逐步开始运用各类现金管理手段运作手中珍贵的现金。

  管理好手中的现金流,是创业者这个冬天的必修课,那么虎嗅科技的这种“理财”行为是否妥当?

  就算拉长整个商业史来说,公司用账上闲置资金购买理财产品本质上也是一种非常常见的现金管理行为,《理财虎嗅》一文中重点提及“虎嗅”资金不该用于理财,而应该用符合风险投资的逻辑烧起来追求高倍数增值——文章此处论点相对错位,公司进行合理资产配置,拉低风险才是公司理财最常见方式,这是任何一个追求长期运营和发展的公司都应该掌握的标准动作。

  首先文章明显将现金管理中核心三要素“安全性”、“ 流动性”和“收益”进行了偷换概念。企业现金管理与个人不同,是需要将安全性放在最高级别的,其次是流动性(即需要用钱时多快能将钱赎回到账),最后才是收益。而在安全性同等情况下,流动性的差异对收益影响是巨大的。因此将无固定期限的高流动性产品收益和固定期限的半年期定期存款收益进行直接比较,是极具误导性的。就像今天余额宝年化收益是2.7%,而3年期银行定期存款基准利率是2.75%,是否说明今天买余额宝的人都是愚蠢的?

  因此虎嗅科技2400逾万投资人资金加之公司其他现金流,在7个月的时间内将其中的1900万闲置资金用于现金理财,是提升企业现金效率的通用做法,其现金管理理念较为常见,无可厚非。企业现金管理是企业经营中的一类正常业务,通常包括企业帐户及交易管理、流动性管理、投资管理、融资管理和风险管理等。

  《理财虎嗅》中指出虎嗅理财收益过低——“当年度,虎嗅网将这2484万元中的1500万元购买理财产品,7个月时间共获得投资收益15.83万元,年化收益率1.8%,而同期工农中建四大银行的半年期定期存款年化收益率是3.05%。”

  这确实是个实际的问题,只能说虎嗅的行为并没有错,但是确实缺乏企业理财经验,收益太低。

  通过虎嗅科技的《公开转让说明》可以查阅到, “公司购买的理财产品为中国工商银行的非保本浮动收益型理财产品,无固定期限,该产品经银行内部评级,风险较低。截止2015年5月末公司其他流动资产余额19,000,000.00元。”而在中国工商银行官方的网站可以查询到,此类产品在工行的收益水平约为“2.1~3.3%”。那么虎嗅科技的现金管理如何更合理和高效?

  创业公司该如何提升现金管理水平?

  实际上一般大型企业才会得到金融机构的深度照顾,获得不错的现金管理服务。不过由于企业现金管理和投资对于众多非金融创业公司而言,是一件门槛较高的非核心业务,创业公司人少事多压力大,绝大多数的企业是需要外部支持才能很好的进行现金管理等专业的经营活动的,因此《理财虎嗅》认为虎嗅科技的企业理财收益较低,以至于被恶意攻击并非个例属于正常现象。实际上在美国,54%的企业都选用外部机构进行现金管理服务。通过引入专业机构支持,就可以在充分安全的前提下,获得符合自己企业流动性要求的现金增值服务,得到较好的回报,提高资金的利用效率。

创业公司获得投资后 该如何管理账上的现金

  作为创业者直接使用银行服务能正常获得2%~3%的年化收益,而像奇点金融作为企业现金管理领域的专业机构,通过和大金融机构合作,目前能为企业理财客户提供的活期服务收益高达4%~5%,为存量客户半年期产品提供收益约为5.5%-6%。

创业公司获得投资后 该如何管理账上的现金

  在资本寒冬,以及“烧钱速死”的教育下,我们认为企业理财将会是未来中国创新企业的常态。

  2015年奇点金融从创业市场出发,专注于为中小企业提供以往只有大型企业才能享受到的现金管理服务,提供着金融机构保障与余额宝一样安全,随用随取次日到账的超高灵活性企业现金管理服务,并为资金量更大需求更多样的企业提供各类人民币、美金、活期、定期的定制化服务。目前已为400余家企业的超过10亿资金提供着安全高效的企业现金管理服务,并且诸如投资机构、FA、律师事务所、孵化器等上下游企业也陆续成为了客户。

  因此虎嗅科技的现金管理投向和收益水平都有较大的提升空间,建议可以术业有专攻的选取专业第三方机构服务。

  另一方面,在现金管理范畴的融资管理方面,其实虎嗅也有不少提升空间,因为用股份换取的风险投资如果长期趴在账上是比较低效的融资行为,这说明融资前的开支计划不够完善,钱有融多了之嫌。股份换取资金是所有融资渠道中成本最高的方式之一,这种放血换来的钱的使用效率和价值体现必须足够高才能对得起创始团队的股权稀释的。所以如果经营计划得当,其实理应更少比例的稀释股份和获取恰当体量的资金更为恰当。

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