融资融券交易的五大基本功能与四大作用

时间:2017-06-05 创业融资 我要投稿

  融资融券又称“证券信用交易”,那么它的功能是什么?作用有哪些?

融资融券交易的五大基本功能与四大作用  

  融资融券交易有如下几个基本功能:

  1. 价格发现功能:

  融资融券机制的存在,可以将更多的信息融入证券的价格,使之能更加充分地反映证券的内在价值。

  2. 市场稳定功能:

  完善融资融券交易,一般要通过方向相反的两次买卖完成,即融资买入的证券投资者,要通过卖出所买入的证券,偿还想证券公司借入的资金;融券卖出的投资者,则要通过买入所卖出的证券,偿还想证券公司借入的证券。因此,融资融券机制具有一定的减缓证券价格波动的功能,有助于市场内在的价格稳定机制的形成。

  3. 增强流动性功能:

  融资融券交易可以在一定程度上放大证券供求,增加市场交易量,从而活跃证券交易市场,增强证券市场的流动性。

  4. 风险管理功能:

  融资融券交易不仅可以为投资者提供新的交易工具,而且还有利于改变证券市场“单边市”的状况,方便投资者规避市场系统性风险。

  5. 拓宽证券公司业务范围,改善证券公司盈利模式。

  融资融券的四大作用

  中国证监会有关部门负责人强调,融资融券交易在世界上大多数证券市场都是普遍常见的交易方式,其作用主要体现在四个方面:

  一是融资融券交易可以将更多信息融入证券价格,可以为市场提供方向相反的交易活动,当投资者认为股票价格过高和过低,可以通过融资的买入和融券的卖出促使股票价格趋于合理,有助于市场内在价格稳定机制的形成。

  二是融资融券交易可以在一定程度上放大资金和证券供求,增加市场的交易量,从而活跃证券市场,增加证券市场的流动性。

  三是融资融券交易可以为投资者提供新的交易方式,可以改变证券市场单边式的方面,为投资者规避市场风险的工具。

  四是融资融券可以拓宽证券公司业务范围,在一定程度上增加证券公司自有资金和自有证券的应用渠道,在实施转流通后可以增加其他资金和证券融通配置方式,提高金融资产运用效率。

  融资融券对券商有三方面的好处:

  1.增加利差收入;

  2.提高佣金收入;

  3.可以吸引更多的客户群体。

  融资融券具有以下几个特点

  1、杠杆性。与普通股票相比,融资融券只需交纳一定的保证金就可以开展此业务。投资者通过向证券公司进行融资融资,用较少资本来获取较大利润。

  2、资金流动性。融资融券交易引导资金在货币市场和资本市场之间有序的流动,保证了证券市场的效率。

  3、信用双重性。融资融券业务存在双重信用关系,但在中国试点期间,只允许证券公司利用自有资金和自由证券从事融资融券业务,所以在此期间中国只有第一层信用关系。

  4、做空机制。开展融资融券业务后,投资者可以先借入股票卖出,等股价下跌后再买回归还证券公司,这样在股价下跌时投资者也可以获利。

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