我国融资租赁发展现状与存在的问题调查报告

时间:2017-06-01 创业融资 我要投稿

  中国的融资租赁行业的发展现状是好是坏?存在的问题有哪些呢?

我国融资租赁发展现状与存在的问题调查报告  

  近几年,国内融资租赁行业资产规模与业务规模增长较快,在我国经济发展方式转变与结构调整的大背景下,国家及地方扶持政策不断加码,支撑融资租赁行业发展的会计、监管、税收、法律“四大支柱”不断完善,融资租赁行业发展步入黄金时期。同时,随着中国宏观经济进入“新常态”和经济增度中枢的下移,融资租赁行业呈现出典型的“顺周期”特点,增长速度收缓、利差收窄、不良暴露,加之行业盈利模式的高度透明和产品的严重同质化,融资租赁行业也面临着如何在机遇与挑战并存的环境下,进行经营特色转型、资产配置重构和风险偏好的调整。

  报告在分析国内融资租赁行业发展现状和存在问题的基础上,选取全国前10家融资租赁公司(其中,金融租赁公司8家,包括银行系金租6家、产业系金租2家;融资租赁公司2家,包括内资租赁1家、外资租赁1家)作为重点调查研究对象,并通过分析其发展情况、经营特色和业绩状况,为恒丰金融租赁公司的发展提供参考和借鉴。

  一、国内融资租赁行业的发展现状

  (一)企业户数。

  截至2015年底,全国在册运营的各类融资租赁公司(不含单一项目融资租赁公司)金融租赁、内资租赁、外资租赁三类融资租赁企业总数约为4508家(截至2016年一季度末三类融资租赁企业户数已到达5022家),比上年底的2202家增加2306家,总增幅达104.7%。其中,金融租赁47家,同比增长56.7%;内资租赁190家,同比增长25.0%;外资租赁4271家,同比增长111.4%。

  (二)注册资本金。

  2015年底,租赁行业注册资本金统一按人民币计算,约合15165亿元,比上年底的6611亿元增长8554亿元,增幅为129.4%。其中,内资租赁为1027亿元,增加188亿元;金融租赁为1358亿元,增加386亿元;外资租赁约为12780亿元,增加约7980亿元。

  (三)业务合同余额。

  截至2015年12月底,全国融资租赁合同余额约4.44万亿元人民币,比2014年底的3.2万亿元增加约1.24万亿元,增长幅度为38.8%。其中,金融租赁合同余额约1.73万亿元,增长33.1%;内资租赁合同余额约1.3万亿元,增长30.0%;外商租赁合同余额约1.41万亿元,增长56.7%。截至2015年底,全国融资租赁合同余额约为4.28万亿元,比上年底的3.20万亿元增加1.08万亿元,增幅为33.8%。

  (四)资产规模。

  据不完全统计,截至2015年末,全国主要40家金融租赁公司,资产总额16314.25亿元,负债总额14388.39亿元,所有者权益1925.86亿元,实现净利润177.51亿元。2015年,金融租赁公司通过融资租赁服务积极支持高端装备制造、节能环保、新能源等国家战略性新兴产业以及“三农”、小微企业等重点领域和薄弱环节,经营情况和资产质量保持良好。

  二、国内融资租赁行业发展存在的困难与问题

  (一)宏观经济下行,融资租赁行业难以避免“顺周期”效应。

  宏观经济发展进入下行周期,以往投资驱动型的经济增长模式难以为继。宏观经济不利环境将会从三个方面对融资租赁行业产生负面影响:一是,国内投资需求不旺,固定资产投资增速持续下滑,对整个行业业务量增速有所制约;二是,生产领域持续通缩打开货币政策放松空间,央行很可能进一步降息,这会降低新增业务的利差收益,从而对国内融资租赁行业盈利造成影响;三是,优质资产获取难度增大,融资租赁公司的信用风险暴露开始增加,影响融资租赁行业的资产配置和议价能力。

  (二)监管力度加强,行业逐渐规范化。

  银监部门对金融租赁公司的监管一直较为严格。融资租赁行业近几年持续爆发式增长,行业内公司数量众多,存在良莠不齐和分化现象,监管更加注重租赁公司实质性开展业务的情况,并要求金融租赁公司坚守行业本质,通道类、类贷款方式的融资租赁业务引起监管重视。

  (三)全面“营改增“,抑制售后回租业务发展。

  自2016年5月1日起,中国全面推开营改增试点,占比高达80%的售后回租业务被列入贷款类业务执行6%的增值税率,但同时规定下游企业不能作为进项抵扣,故承租人实际融资成本上升,租赁公司减少的税负远少于承租人实际增加的融资成本,使得售后回租丧失了相对银行贷款的节税优势,这将对金融租赁行业的发展速度、业务模式、定价结构及行业竞争力产生影响。

  (四)总体信用风险或将继续上升,但行业差别明显。

  2016年,融资租赁行业整体面临的信用风险处于上升趋势,但不同细分行业差别较大。例如,钢铁、煤炭等一些传统的周期性行业产能过剩较为严重,预计信用风险将持续上升。而对于技术含量较高的高端装备制造,或者与民生密切相关的健康医疗等弱周期行业,他们或掌握核心科技,或得到国家政策的大力支持,或市场需求旺盛,这些领域的信用风险较为可控。

  (五)租赁行业人才匮乏,招揽人才难度较大。

  融资租赁行业是集技术与贸易、融资与融物于一体的新型金融产业,需要懂技术、法律、会计、金融和风险管理的复合型人才。目前,多数融资租赁公司的管理模式较为粗放,银行系金融租赁公司得益于其股东背景,管理和运行则相对规范。行业内懂业务、懂风险、懂管理的复合型人才相对匮乏,而且人员流动性较强,招揽人才难度较大。

  三、全国前10家融资租赁企业经营特色分析

  (一)银行系金融租赁公司6家

  银行系金融租赁公司经营特色:银行系金融租赁公司优势在于股东信用背书优势、融资优势、渠道优势、管理优势和人才优势,业务布局倾向于航空、船舶、政府平台、大型设备、能源、医疗等领域,单笔业务规模较大,融资利率与银行贷款持平或略高。未来几年,银行系金融租赁公司将逐渐向轻资产方面转型,资产的周转速度和配置结构将会出现分化,高新技术、节能环保、高端装备等战略新兴产业将会成为竞争的焦点,行业聚焦、客户聚焦、差异化经营将会催生某一行业领域里的专业化公司。

  (二)产业系金融租赁公司2家

  产业系金融租赁公司经营特色,以调查的某公司为例:①产业行业。公司把能源行业业务作为支柱业务,以深度产融结合和开发“大能源”领域市场作为战略核心,实施优先发展石油天然气,煤炭、水电、核电、风电、光电并举的能源市场投放策略,并在相关领域具备产品设计能力。②交通运输。公司将交通运输作为继能源领域之后的又一重要业务板块,在铁路运输、道路运输、水上运输、航空运输及管道运输等国民经济基础产业不断优化投放结构,积极支持优质项目,以创新的方案致力于为客户提供专业化、特色化融资服务。③公用事业。积极投入国家新型城镇化建设,公司将城市公用事业作为第三大支柱业务板块,为供水、供气、供热、供电、固废污水处理等行业的客户提供高效的资金解决方案。

  (三)融资租赁公司2家

  融资租赁公司经营特色:融资租赁公司与银行系金融租赁公司因股东背景和监管对象的差异,在业务领域、盈利模式、经营模式、风险偏好、融资来源、人员素质、薪酬体系、风险缓释措施等方面有所不同。融资租赁公司市场化程度较高,其平均综合租赁率在10-15%左右,其单笔业务规模往往较小,从业人员数量多,人均利润较低。

  四、恒丰金融租赁公司应借鉴及思考的方面

  (一)战略定位思考

  以国家“一带一路”、京津冀一体化、长江经济带、自贸区建设为契机,充分利用深圳前海打造我国金融业对外开放试验示范窗口的历史机遇,秉持“稳健经营、持续发展”的经营理念,确立“立足前海、辐射全国、面向海外”的区域定位,坚持“差异化竞争、精细化营销、专业化经营、集约化发展”市场策略,秉承恒丰“狼兔”文化精髓,积极践行社会责任,以打造“风险管理最佳、经营特色鲜明、盈利能力一流、创新能力突出”的国内一流金融租赁公司为目标,为客户提供专业化的金融租赁服务,促进实体经济发展。

  (二)区域定位思考

  1.立足前海。充分依托深圳前海自贸区各项制度政策优势和深圳国家自主创新示范城市的重要定位,深耕细作,立足大本营,逐步确立恒丰金融租赁公司在深圳市和广东省内金融租赁行业的龙头地位。

  2.辐射全国。贯彻恒丰银行“植根鲁苏、深耕成渝、拓展中部六省及海西、进军京沪广深”的区域发展策略,将北京、上海、天津、广州、山东、南京、杭州、重庆、福建作为重点异地业务区域,通过确立在渤海经济圈、长三角、珠三角的市场地位,逐步形成辐射全国的业务发展局面。

  3.面向海外。充分利用深圳前海 “金融业对外开放试验示范窗口”、“跨境人民币业务创新试验区”和“一带一路”战略支点的各项优势,积极利用中国与东盟10国的国际贸易往来,贯彻落实我行“国际化”经营战略部署,创新融资渠道和业务模式,开展跨境人民币融资和跨境融资租赁业务,逐步形成面向海外的业务发展局面。

  (三)行业定位思考

  根据广东省、深圳市、前海自贸区以及国内核心异地业务区域的经济社会发展规划和产业发展形势,审慎科学的选择可以开展租赁业务的行业和产业,建立行业、客户准入退出机制,积极支持配合国家和地方战略要求,传统产业与新兴战略产业相结合,拟开展的主要行业如下:工业生产设备及机器人领域融资租赁;公共交通融资租赁;石油机械设备及油田勘探装备;工程机械设备及装备制造融资租赁;航空运输设备融资租赁;船舶运输设备及海工领域融资租赁;电力、热力生产和供应领域融资租赁;环保设施及医疗设备融资租赁;智能工厂设备及电动生态汽车相关设备融资租赁;中小企业及“三农”龙头企业农业机械设备融资租赁。

  五、调查分析对后期发展的建议

  经过筹备和对行业的了解,对恒丰银行发起金融租赁公司筹备和设立以后的发展有如下建议:

  1.金融租赁公司筹备要采取“边筹建、边拓展储备业务”的方式。通过积极开拓营销,选择符合国家行业发展导向的优质企业,大力储备“资产端”客户;积极协调中小法人商业银行达成授信意向,确保恒丰金融开业后“负债端”的资金来源。

  2.重视人才的组合使用,建立科学合理的激励分配机制,力争实现“六能”即:干部能上能下,员工能进能出,收入能高能低,以高效多能的机制开展工作。

  3.开展总行与金租的协同联动发展,实现系统内总分支行与恒丰金租积极加强在产品、项目、技术、创新、租后管理和分配激励机制等方面的联动合作。

  4.实现规模效应,开业1-2年内,在风险可控的前提下,快速做强做大资产规模、效益、质量,树造品牌影响力,奠定稳定的行业地位。

  5.积极适应监管要求,力争1年内达到监管三级评级,2年内达到监管二级评级;实现规模、质量和效益的同步增长。

  6.寻求股东和董事会的帮助支持,公司在成立后的3年内不进行分红,1-2年逐步增加注册资本金50-100亿元,充分发挥资本撬动资产规模的效应,从而增加公司的会计资本。

  7.在符合公司治理要求的前提下,循序渐进的设置前台营销业务部门,遵循经济手段管理经营的策略,实现投入产出和成本效益匹配原则,恰当设立机构,增加人员,确保规模、效益和质量的同步发展。

  8.恒丰金融租赁公司成立以后,还要总行给予大力支持,希望从人力资源、风险管控、财务管理方面给予派驻管理人员,进行扶持、帮助、监控管理,实现与公司双向协同推动发展。

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