企业债务融资含义

时间:2017-05-31 创业融资 我要投稿

  企业债务融资是指企业通过银行贷款、发行债券、商业信用等方式筹集企业所需资金的行为。

企业债务融资含义  

  债务融资是一把双刃剑,对于企业来说有利有弊。债务融资给企业带来的好处主要包括 :

  (1)有效降低企业的加权平均资本。主要体现在债务融资率的资金成本低于权益资本筹 资的资金成本,以及企业通过债务融资可以使实际负担的债务利息低于其向投资者支付的股 息。

  (2)给投资者带来“财务杠杆效应”。即当企业资产总收益率大于债务融资利率时, 债务融资可以提高投资者的收益率。

  (3)可以迅速筹集资金,弥补企业内部资金不足。债 务融资相对于其它融资方式来说,手续较为简单,资金到位也比较快,可以迅速解决企业资 金困难。

  (4)有利于企业控制权的保持。债务融资不具有股权稀释的作用,通常债务人无 权参与企业的经营管理和决策,对企业经营活动不具有表决权,也无对企业利润和留存收益 的享有权,有利于保持现有股东控制企业的能力。

  债务融资的缺点主要包括:

  (1)增加企业的支付风险。企业进行债务融资必须保证投 资收益高于资金成本,否则,将出现收不抵支甚至会发生亏损。

  (2)增加企业的经营成本, 影响资金的周转。表现在企业债务融资的利息增加了企业经营成本;同时,如果债务融资还 款期限比较集中的话,短期内企业必须筹集巨额资金还债,这会影响当期企业资金的周转和使 用。

  (3)过度负债会降低企业的再筹资能力,甚至会危及到企业的生存能力。企业一旦债 务过度,会使筹资风险急剧增大,任何一个企业经营上的问题,都会导致企业进行债务清偿 ,甚至破产倒闭。

  (4)长期债务融资一般具有使用和时间上的限制。在长期借款的筹资方 式下,银行为保证贷的安全性,对借款的使用附加了很多约束性条款,这些条款在一定意义上限制了企业自主调配与运用资金的功能。

  什么是债务融资

  债务融资是企业融资方式之一,是指企业按照约定代价和用途取得且需要按时偿还贷款本息的一种融资方式。

  债务融资的优点

  1.速度快

  由于债务融资不需要经过太过复杂的审批手续、证券发行程序,所以企业可迅速拿到资金。

  2.弹性大

  债务融资可以根据企业的经营、财务状况,灵活商定债务条件,控制筹资数量,安排取得资金的时间。

  3.成本小

  与股权融资相比,债务融资的成本要小很多。首先,取得资金所需手续费、利息、租金等费用低,利息等资本成本可以在税前支付。

  4.不会改变企业的控制权

  债务融资不会改变企业的控制权,所以股东不会处于控制权稀释原因反对负债。而且,债权人从企业那里只能获得固定的利息和租金,不能参加公司剩余收益的分配,当企业的资金报酬率高于债务利率时,会增加普通股股东的每股权益,提高净资产报酬率,提升企业价值。

  债务融资的缺点

  1.财务风险大

  进行债务融资的企业必须要有一定的还款能力,需保持资金的流动性,所以如果企业财务状况不达标,很可能给企业带来财务危机。

  2.融资资金数额有限

  债务融资数额会受到贷款机构资金实力的制约,不会像发行债券、股票那样一次性筹集到一大笔资金。

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