VC融资流程详解

时间:2017-05-28 创业融资 我要投稿

  据说VC融资是很费时的,通常是6个月左右,那么相关的流程步骤是哪些?

VC融资流程详解  

  VC融资的基本步骤和时间,平均2个月进行前期准备,4~8个月实际操作。这个时间和流程只是通常的情况,实际情况可能会有所不同。

  第一步,确定目标VC

  第一步的目的是挑选出那些可能会投资你的VC,不是每个VC都合适你,你也不会合适所有的VC。

  VC融资的第一步是非常重要的,一旦你知道哪些VC是可能跟你匹配的、值得花时间沟通的,你就不必要在不相关VC身上浪费时间,而要集中全部时间和精力,定点“轰炸”真正有机会的VC。

  通过以下四个步骤,就能挑出你的潜在VC:

  (1)通过网络,搜索出过去两年内在国内有过投资项目的VC清单。

  这个工作很容易,网络上有很多VC投资项目清单可供查询,比如,在清科集团(zero2IPO.com.cn)、ChinaVenture等网站都可查到。在过去两年都没有投资项目的VC可能不是好的选择。当然,新成立的VC除外,他们虽然没有开始投资,但优先级应该最高。

  (2)从上面的VC清单中,挑出有计划在你所从事的行业进行投资的VC。

  依次访问这些VC的网站,或者收集相关的介绍材料,你可以看到每家VC对哪些行业有投资兴趣,把那些不打算投资你正在从事的行业的VC从你的清单中删除,他们跟你没什么关系。

  (3)剔除那些已经投资了你的竞争对手的VC。

  在VC的网站上,看看他们都有哪些投资案例,是不是有你的竞争对手在其中,通常不要去找这些VC。原因很简单:

  大部分VC不会投资互相竞争的公司,这样会带来很多麻烦。

  有些VC如果觉得有用的话,会把你的所有材料给你的竞争对手。

  (4)找出有钱投资你的VC。

  我见过很多创业者把大把的时间花在不会投资给他们的VC身上。VC没有钱投资你可能有两个原因:

  VC的基金里真的没钱了。

  创业者要融资的数额跟VC的基金不匹配。

  所以,为了搞清楚,创业者要看看VC掌管的基金的情况:

  最后一笔基金是什么时候募集到的?

  基金的总额有多大?

  因此,对于上面的VC清单,你需要搞清楚:每家VC最后一笔基金是何时募集的?总额有多少?然后再跟你公司目前的状况进行比较,五六年前募集基金的VC要删除掉,基金总额大的话,VC的每一笔投资的金额就会比较大,反之也是一样。如果VC的基金跟公司的资金需求不匹配,也要将这些VC剔除出去。

  等你最后形成了一份这样的VC清单,你就知道该去向谁融资了。

  但需要强调一点,当你问VC,他的基金中是不是还有钱投的时候,如果VC觉得你最终有机会被VC投资的话,他的答案一定是“有”。即便是他们不感兴趣、没钱投资,他们也希望看到你的商业计划,听你当面作融资演示。这是因为,一方面VC需要自己的项目来源不要断;另外一方面,VC需要让想融资的创业者和他们背后的LP投资人知道他们有项目源、有知名度。

  所以,VC想看你的商业计划书,给你作融资演示的机会,但这并不表明他们有兴趣投资你或者有钱投资你,而可能仅仅是想让人知道他们的存在而已。

  第二步,准备融资文件

  你在为向VC融资准备文件的时候,常常会听到很多建议,但他们都会提到的一点是你需要一份“商业计划书”,用E-mail发给或者直接送给VC看。

  我认为,最好不要这么做!商业计划书是有用的,如果一开始你就直接发给VC看,是非常不合适的。因为:

  VC通常不会看那些冗长、无聊的商业计划书。

  第一次接触,商业计划书无法取得良好的沟通效果。

  商业计划书只是泛泛而谈,没有针对具体的VC。

  融资文件不是一次性的,通常随着融资的进程,你需要准备不同的文件:

  (1)初次面谈之前:一两页篇幅的“执行摘要”,也可以叫做“鱼饵”文件,用来吸引VC的目光,引发他们的兴趣。

  (2)融资演示:PPT演示文件,用于面对面跟VC演讲,加深VC对公司的印象。

  (3)尽职调查:让VC对公司进行详细摸底。

  (4)法律文件:公司章程、销售合同、以前的投资协议(如果有的话)等。

  你需要把这些文件都准备好,并且按内容分成单独的小文件,这样既能满足VC的需求,又能有很好的保密性。另外,你应按照次序及时提交VC所需要的文件,这样也能给VC留下好印象。

  “执行摘要”和融资演示文件是最重要的两个文件,他们决定VC跟你是“一面之缘”还是“深入交往”。

  第三步,与VC联系

  跟 VC联系的关键在于三个方面:与谁联系?怎么联系?什么时候联系?

  与谁联系?

  我们曾在第一章中提到过,VC公司通常是合伙制的,合伙人主导项目的投资,通常会配备投资副总裁、投资经理、分析员等来帮助他们。

  VC公司的合伙人各自找项目、看项目、评估项目,但真正要投资的话,需要VC公司内部集体决定。所以,创业者要想获得VC的投资,就得先说服VC公司里的某个恰当的合伙人,由他来负责推进你的项目,并说服其他合伙人。

  比如,某VC公司有6个合伙人,1个负责通信行业,2个负责半导体,3个负责软件和互联网行业。如果你是一家通信相关的公司,你需要说服那个负责通信行业的合伙人。一旦说服他了,他在作尽职调查的时候,会验证你的公司是不是真的有价值,并说服其他合伙人。但通常,其他合伙人也会有很多项目需要推进。大部分VC公司是一票否决,只要有一个合伙人不认同,任何项目都要放弃投资。

  拿出第一步整理好的VC清单,他们是可能会投资你的VC。针对每家VC,找出你需要说服的合伙人,这项工作难度很大。当然有些VC并没有分得这么细,有些VC由投资经理、副总裁来跟项目初次接触。

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