融资融券开户全攻略

时间:2017-05-27 创业融资 我要投稿

  投资者参与融资融券交易,需向有融资融券业务资质的证券公司申请办理融资融券开户。融资融券开户条件有哪些?融资融券开户流程是如何的?

融资融券开户全攻略  

  不同券商申请资格不一

  昨天是券商首日接受融资融券开户申请,据记者了解,对于投资者准入的“门槛”,各试点券商除了要求客户在该证券营业部的开户交易时间不少于18个月以外,对资产“门槛”的要求并不相同。比如,广发证券要求客户证券资产不低于50万元,金融总资产不低于100万元;国信证券要求客户总资产规模不低于100万;海通证券要求客户总资产不低于50万元。

  另据国信证券广州试点营业部透露,他们早已经有目标的客户群,客户是按照公司制定的评分标准,评分都是在4分以上。另外,公司配备了融资融资岗位专员和专用会客室,为有意愿的客户介绍业务和进行相关测试等。

  国信证券还介绍,试点期间计划融资额度的总体规模控制在30亿元,融券规模控制在3亿元,金额分配方法是营业部先到先得。在证监会公布的90只标的股票中,公司不会全盘上。目前第一批试点总的信用额度是10亿;而第二批26家营业部也即将开展此业务,总额度也是10亿;剩下的营业部将作为第三批,额度还是10亿。

  无论是开户资格的限制还是融资融券额度的限制,都表明了试点券商们对客户金融资产和风险意识的重视。该负责人还透露,各家机构对投资者的年龄都有隐形的限制,一般超过60岁的会严格考虑。

  融资融券开户流程

  融资融券风险较大,以融券来讲,若发生要约收购,自然人必须要公布的5个交易日内还券,否则将强制平仓。各家试点机构的业务流程大致相同,以下记者将做详细的解说。

  第一步:客户申请

  客户在满足融资融券开户条件之后,向试点营业部递交申请材料。申请材料包括融资融券业务申请表、身份证、普通证券账户卡、金融资产证明、个人信用报告、持有公司限售股票申请表、国信证券还要求必须拥有资金对账单。

  第二步:投资者教育、业务及心理测试

  投资者教育主要是让投资者明确融资融券业务及其相关风险,之后对符合条件的客户将进行心理测试、业务测试和风险访谈三项测试。心理测试题5题,2分1题,必须满分;业务测试共12题,至少80分以上,即测试错误不能超过2题;风险访谈录6题,必须满分。据介绍,心理访谈录会存档以保障双方利益。以上测试必须全部通过,客户才有机会进入下一个流程。

  第三步:授信审核

  客户根据公司要求提交资格申请材料,公司在收到材料后,对其进行资格审查并确定授信额度。根据监管层窗口指导要求,授信额度一般最高为客户金融资产的50%,不超过其全部资产的25%,不超过其提供的担保物资产总额。举例说,客户在某一试点机构证券金融资产有100万元,外部资产有150万元,该客户能申请到75万元的授信额度;假如该客户在某一试点机构金融资产有100万元,外部资产只有10万元,该客户只能能申请到5万元的授信额度。外部资产折半后,两者取其最低。

  第四步:签订融资融券合同、开立信用账户

  客户提出申请以后,签署融资融券合同,营业部投资咨询岗将为客户讲解《融资融券业务合同》和《风险揭示书》的具体条款,合同主要有11点,开立信用账户——设定融资融券特定财产信托关系——标的证券名单——担保证券范围和折算率——保证金比例及补仓要求——客户信用额度——融资融券期限——融资利率和融券费用——强制平仓情形——融资融券涉及的权益处理。一般而言,开立融资融券信用账户等审批流程会在5-6个工作日内完成,也有的会在11个工作日内完成。

  记者了解到,融资利率只有下限即央行一年期贷款利率,一般来说各券商要上浮一定范围,大致是3~5个百分点。融券费率要公司自营部门来确定,公司要根据市场状况、融券需求情况来确定融券的费用。

  第五步:向信用账户转入担保物,进行融资融券交易

  与股票投资一样,融资融券的投资者必须分别开立上海、深圳两个交易账户,账户的卡抬头不一致,投资者需要认真辨认。上述步骤完成后,投资者将担保物转入交易账户,账户被激活,投资可以进行交易。试点机构会将担保比例维持到一定范围并控制,投资者需适时补充担保物,否则会被强制平仓。

  一旦完成了融资买入或融券卖出,客户就跟试点公司形成了债权债务关系,强制平仓是每个客户在融资融券之前必须了解的。一般来说。维持担保比例低于130%的时候,券商会通知客户,要求补足维持担保比例150%,两个交易日内未补足担保物,公司会强制平仓。

  融资融券开户条件

  申请办理融资融券开户的投资者应满足以下基本条件:

  (1)符合法律、法规以及证券登记有关业务规则能够开立证券账户的投资者;

  (2)在国泰君安证券开立普通账户6个月以上且无不良记录;

  (3)在国泰君安证券开立的普通账户资产价值达到价值人民币50万元(目前已经降低)以上;

  (4)近一年累计成交金额与其在本公司开立的账户资产价值之比达一定比例以上。

  现提供信用三方银行有:工商银行、农业银行、建设银行、交通银行、招商银行、兴业银行、浦发银行。

  个人投资者在向本公司申请办理融资融券开户时,需提供以下资料原件:

  (1)个人身份证明材料;

  (2)A股普通证券账户卡;

  (3)融资融券业务知识测试卷;

  (4)居住证明资料,包括但不限于客户最近连续3个月的固定电话费、移动通讯费、水电煤(燃)气费、有线电视费、物业管理费等交费凭据、有效的物业租赁合同等(至少提供其中一项);

  选择提交材料项目如下:

  (6)工作证明;

  (7)收入证明;

  (8)A股账户以外其他金融资产证明;

  (9)非金融类资产证明,如房产、汽车等;

  (10)其他包括学历、职称和家人支持情况等。

  融资融券开户办理之交易账户开立:

  (1)开立融资融券信用证券账户;

  (2)开立融资融券信用资金账户;

  (3)开通网易邮箱;

  (4)开通USBKey ;

  (5)转入担保物;

  (6)激活账户。

  实战狙击:融资交易案例

  投资者小李,信用账户中有现金50万元作为保证金,经分析判断后,选定证券A进行融资买入,假设证券A的折算率为0.7,融资保证金比例为50%。小李先使用自有资金以10元/股的价格买入了5万股,这时小李信用账户中的自有资金余额为0,然后小李用融资买入的方式买入证券A,此时小李可融资买入的最大金额为70万元,如果买入价格仍为10元/股,则小李可融资买入的最大数量为7万股。

  至此小李与证券公司建立了债权债务关系,其融资负债为融资买入证券A的金额70万元,资产为12万股证券A的市值。如果证券A的价格为9.5元/股,则小李信用账户的资产为114万元,维持担保比例约为163%.

  如果随后两个交易日证券A价格连续下跌,第三天收盘价7.8元/股,则小李信用账户的维持担保比例降为134%。已经接近交易所规定的最低维持担保比例130%.

  如果第四天小李以8元/股的价格将信用账户内的12万股证券A全部卖出,所得96万元中的70万元用于归还融资负债,信用账户资产为现金26万元。

  融券交易案例

  投资者小王信用账户中有现金50万元作为保证金,经分析判断后,选定证券B进行融券卖出,假设融券保证金比例为50%。小王可融券卖出的最大金额为100万元。证券B的最近成交价为10元/股,小王以此价格发出融券交易委托,可融券卖出的最大数量为10万股。

  至此小王与证券公司建立了债权债务关系,其负债为融券卖出证券B数量10万股,负债金额以每日收盘价计算,资产为融券卖出冻结资金及信用账户内现金。若证券A当日收盘价10.5元/股,小王的负债金额为105万元,维持担保比例为143%.

  如果随后两个交易日证券B价格连续上涨,第三天收盘价12元/股,小王信用账户的维持担保比例为125%,低于交易所规定的最低维持担保比例130%。因此证券公司在日终清算后向小王发送追加担保物通知,要求其信用账户的维持担保比例在两个交易日内恢复至150%以上。

  融资融券小贴士

  何为融资何为融券

  融资是借钱买证券,通俗的说是买股票。证券公司借款给客户购买证券,客户到期偿还本息,客户向证券公司融资买进证券称为“买空”。

  融券是借证券来卖,然后以证券归还,证券公司出借证券给客户出售,客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息,客户向证券公司融券卖出称为“卖空”。

  投资者操作要点

  投资者应充分了解融资融券业务相关法律法规;知晓券商制定的融资融券制度;充分了解融资融券业务风险和业务流程;最好具备一定的投资经验和抗风险能力,知晓如何维护自己的合法权益。

  融资融券细则初定,沪深交易所保证金比例不低于50%,为了控制风险,券商不低于70%;证券公司与投资者约定的融资融券期限最长不得超过6个月;融资融券利率不低于金融机构贷款利率;客户维持担保比例不得低于130%.

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