公司如何防范投融资法律风险

时间:2020-11-13 14:16:03 创业融资 我要投稿

公司如何防范投融资法律风险

  企业投融资风险有哪些?是怎么防范投融资法律风险?如何才能更好的解决呢?

公司如何防范投融资法律风险

  

  1、不同的投融资方式,存在不同的法律风险?

  选择好适合的方式是防范风险的第一步,要进行多方比较比照,量体裁衣。

  企业直接头痛子模式,有具有贷款/委托贷款性质的投融资方式,以及其他依法可行并经投、融资双方认可的投资方式:通过小贷公司、典当公司、投资担保公司等非银行机构的资金运作模式进行借贷模式的投资;融资租赁等其它形式的投融资方式。间接投融资模式,有股权转让投资、增资扩股投资。多与会计师沟通选择风险最小以及赋税成本最低的投资方案是投资成功的第一步。

  2、投资不一定要用现金,把握好无形资产投资的法律风险?

  用无形资产如知识产权、土地使用权、公司股权对外投资一定要把好评估,作价以及权属变更登记的手续。避免留下出资不到位或者虚假出资的法律风险。

  3、知识产权出资权利存在瑕疵的法律风险

  对于技术出资方而言,应避免其存在任何知识产权合法性、完整性的法律风险。如果职务技术成果、软件职务作品等存在权属争议,将从根本上影响出资的成立。建议可考虑在投资协议或合同中写明:“投资方保证,所投入的高新技术投资前是其独家拥有的技术成果,与之相关的各项财产权利是完全的、充分的,并且没有任何瑕疵”,并约定相应的缔约过失责任。

  4、以技术作为投资的风险大,作为合作另一方如何防范

  一是技术本人的权属需要明确界定与保证;二是技术本身防范瑕疵作出约定;三是约定好交付方式和贬值风险。

  股权融资及其常见风险

  国内外私募基金在投资中国企业时,多采取权益型投资方式,即出资入股,成为企业股东,绝少涉及债权投资。私募股权投资机构也因此对被投资企业的决策管理享有一定的表决权。反映在投资工具上,多采用普通股、可转换优先股及可转换债券等工具形式。相比于企业家持有的股权,私募股权投资者通常会享有一定的优先权。

  在国际上,经过长期的法律与商业实践,私募股权投资业已形成了一整套较为完整与固定的投资模式,用以保护投资人的利益和降低投资风险。该模式涉及公司法、证券法等多个法律部门,并以股东优先权主要表现形式,主要有优先分红权、清算优先权、回赎权、共同出售权、拖带权、反稀释条款、对赌条款等。

  对于企业家而言,在其与私募股权基金进行投融资谈判前,对这些复杂的优先权条款和文件有所了解,认真理解私募股权投资机构的诉求和真实意图,并根据自身情况决定是否接受,也是非常必要的。

  对于国内外私募基金来说,在“红筹模式”受阻后,如何在中国法框架下合理运用这些优先权条款,保护投资利益,降低在岸项目投资风险,亦是其进行国内项目投资时必须重点考虑的.。

  股权融资作为一种重要的融资渠道,可以满足投融资双方的需求,但是其蕴含的风险也是巨大的,常见的风险包括以下几类。

  融资方风险

  法律风险在海外融资上市的过程中,国内企业最大的风险既是国家对并购及外汇严格监管的风险,如何成功架构和重组,将是中国企业走出国门的关键所在。

  控制权稀释风险这是企业进行股权融资时面临的最大风险。投资方获得企业的一部分股份,必然导致企业原有股东的控制权被稀释,甚至有可能丧失实际控制权。

  机会风险由于企业选择了股权融资,从而可能会失去其他融资方式可能带来的机会。

  经营风险创始股东在公司战略、经营管理方式等方面与投资方股东产生重大分歧,导致企业经营决策困难。

  市场风险由于缺乏对海外资本市场游戏规则和对国际法律规则的运作的了解,国内企业家将会在很多方面错失良机,或者决策不当。

  投资方风险

  法律风险由于外部法律环境发生变化或由于企业自身内在的法律主体未按照法律规定或合同有效行使权力、履行义务,以及中国法律体制的不完善,导致投资权益无法得到充分保障。

  道德风险在融资过程中,企业管理团队做出的有利于企业而不利于投资方的行为,导致投资方遭受损失的可能性。

  经营风险企业未能建立完善的公司治理结构,组建高效的管理团队,导致企业经营管理缺乏效率甚至处于混乱无序的状态,从而导致投资方可能遭受损失。

  市场风险由于不可预知的因素导致企业产品的市场需求萎缩,增长潜力大幅下降,从而导致投资方投资产生损失的可能性。

  财务风险由于企业财务账目不清、结构不清、内控不力,导致投资方预期投资收益下降的可能性。

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