融资租赁利润的来源及收益构成

时间:2017-05-11 创业融资 我要投稿

  引导语:融资租赁的利润来源于哪里?收益构成是如何的?下面是一些资讯,欢迎大家阅读学习。

融资租赁利润的来源及收益构成  

  1、租金收入约8%

  首先,我们要弄清租金收入和利息收入的区别。租金收入包含了利息收入。简单举个例子,你租给承租人100万元的设备,一年期,8%年化利息,租金到租期结束时一次性支付。那么,一年期到了,融资租赁公司收到的租金总额是108万,其中,100万是你的本钱,不是收入,你的收入(也就是你说的利润来源)是8万,这8万的收入,扣减了税收、经营成本(比如说你的工资、奖金、差旅费用,公司的融资费用、办公室租金、水电、坏账,等等等等)之后,才是融资租赁公司的所得税前利润。

  2、保证金约10%

  保证金是承租人的钱,承租人没有违约行为的话,在租期结束时,出租人是要将保证金退给承租人的(或根据承租人的要求,用来冲抵部分租金)。也就是说,保证金要成为融资租赁公司的利润来源,前提条件是承租人违约。你想想,承租人违约的意思是,他连租金都还不了了,融资租赁公司的损失是不是比这点保证金还要大?

  3、手续费

  手续费一则数额很小,再则,根据会计准则规定,手续费是要分摊到租赁期,逐月计提收入的,因此,融资租赁公司在计算利息收入是,是将手续费作为利息收入的一部分来衡量项目的收益水平,说白了就是,我前面说的8%的利息收入,已经包含手续费收入了。

  4、设备佣金5%左右

  首先,我国70%以上的融资租赁业务是售后回租,也就是出租人从承租人(作为设备出售人)那儿购买它的自有设备并返租给承租人,你觉得让承租人给出租人任何一点设备销售佣金,有可能吗?再说说剩下的不到30%的直接融资租赁业务,我们三十人论坛这些行业里的大型融资租赁公司,基本上都没可能从设备销售商拿到设备佣金,更不用说5%了,你觉得其它融资租赁公司拿到5%的佣金的可能性有多大?还有,设备厂家的销售利润是否有这么大的空间给5%的佣金?看看上市的设备制造企业的财务报告中的毛利润率就知道了。

  5、国家对融资行业的补贴

  我理解你说的是国家对融资租赁行业的补贴。国家对融资租赁行业的补贴,都是地方性的,主要是注册公司时的一次性补贴以及其后的年度地方财政补贴,这些补贴,高的每年也就几百、数千万,相对大型融资租赁公司数十亿、上百亿的营业收入,也就是个零头。当然,还有像东莞等地政府,对某类设备的融资租赁业务提供1%左右的利息补贴,这也是很小的数额。对于国家层面对农户购买农机(包括通过贷款或融资租赁方式购买)提供30%左右的补贴,受益人是农户(即承租人),不是出租人。你想想啊,假设一台农机的销售价格是100万,农户购买(或通过贷款以及通过农银租赁等大型租赁公司融资租赁)是七、八十万,谁还会通过“其它融资租赁公司”花110多万到120多万的成本来获得设备?

  6、售后回租

  售后回租产生的利润,就是前面第一项所说的利息收入。

  如何计算融资租赁的租金

  一、什么是融资租赁

  融资租赁是租赁贸易的一种,是以出租机电设备、通讯设备、交通工具为主要形式,融通资金与设备购买为一体的复合型贸易方式。由于承租企业只须定期交付租金,就能从租赁公司获得先进的机器设备,在一定期限内享有的专用权,租期结束时还可以续租、留购或用名义价格购买,最终取得物件的所有权。因此融资租赁实质上是金融业务的一种特殊形式。

  二、如何计算融资租赁的租金

  融资租赁最重要的特征是以定期交付租金作为唯一的支付方式。因此租金计算是该业务的核心要素。它直接关系承租人和出租人的利益分配,是租赁合同谈判和签约的基本条件,同时又是租赁合同履约过程中双方进行成本核算、利润核算、财务处理的重要依据。租金计算的方法很多,选择和应用得当与否,直接影响企业的经营和出租人回收租金的安全。在保险业内都有精算师来管理企业的经济核算和解决专业计算问题。融资租赁行业与保险业同属非银行金融机构,而且融资更侧重财务安排。掌握租金计算方法让人们了解租金形成的原理,以适应多变的租赁业务;了解资金与利率以及时间的关系,科学公正地获取收益;让人们有能力将租金中的本息分开,以便按照会计制度进行财务处理。由此可见精通租金计算原理是掌握融资租赁业务的核心。一个连租金都不会计算的人不可能开展好融资租赁业务。当然仅会租金计算也不能说明一定会搞好租赁业务,至少掌握了租金计算原理也就掌握了融资租赁的原理,工作起来更得心自如。融资租赁业务属金融范畴,因此租金计算与贷款计算没有本质上的区别。原则都是要按本金的占用时间,在每个还款期,先结利息后结本金。只是租金的算法比贷款更具有多样性和灵活性,更能适应融资租赁业务复杂多变的特征。租金计算方法浮动利率和固定利率两大类,其中固定利率计算有年金法和附加率法。

  (一)年金法年金法又叫成本回收法是租金计算中比较科学、合理的计算方法。一般使用长期利率,按复利方式计算,分为定额年金法和变额年金法。定额年金的特点是每期租金的金额都相等。变额年金法以租金变动趋势,有递增和递减方式之分。按变量形式又分等比和等差变量。综合上述方式,长期利率计算的年金法主要有六种,即:定额年金法,等差递减法、等差递增法、等比递减法、等比递增法 (当等比递增率和租赁利率相同时,租金计算通式在此不连续,公式不成立。需加入特定条件后,衍生为另外一种计算方法)。将这六种方法与租金偿付方式(先付或后付),是否有保证金和租赁合同结束时是否留购租赁物件(保留残值)四种情况,经排列组合后,共有24种计算方法。财务处理时,只有先计算出首期租金,才能根据本金和利率情况在资金平衡表中将本金和利息分开。

  (二)浮动利率年金法也可用短期利率计算,方法只有一种,特点是先算本息,后定租金。其算法为:将还本计划确定后,每到还租日时,结算一次利息,加上本期应回收本金,算出租金。再用已回收的本金冲减未回收本金,作为下期利率计息基数。由此可见,未回收本金占压时间越长,租金总额就越高。在整个租赁期内,利率随期数变动。由于变动因素多,计算出的各期租金差额较大,因而存在一定利率风险。这种算法,本金偿还和期数可根据承租人的实际还款能力而定,因此更能适应企业的还款能力,体现租金计算的灵活性。增加了租金不确定性和使用短期资金补长期资金的风险。

  (三)附加率法附加利率是一种高额租金计算方法。附加率是指在租赁购置成本上,附加一项特定的附加利率。一般租赁公司不公布附加利率的率值。计算方法是:按期分摊本金利息和之后,每期租金都加上附加费用,利息用固定利率按单利计算。表面看利率不高,实际上每期租金和租金总额都因附加费用而变得很高。这种计算方法,一般只有使用特殊的租赁物件时才采用,原因是租赁公司在取得该物件时提供了一些额外的服务,为此要增加费用。因此租金收益要有较高的回报。

  (四)隐含利率租金算法中有一个值叫隐含利率,它不是使用的利率,而是验证利率。通过对每期租金的逆运算,才能找出该值。算法是:将每期租金通过寻找若干折现系数折成现值,找出减去租赁本金,使之为零的折现系数。这个系数就是隐含利率。一般用插值法反复计算才能取得该值。它相当于整个租赁期间的综合平均利率,计算它的重要性在于验算出融资的实际收益率。一般计算企业内部收益率也是采用这种计算方式。随着电脑的普及,目前可以很轻松的在Excel上使用特定的公式(RATE)直接取得该值。要掌握运用好租金计算原理,应了解各参算因子的内函、它们之间的关系及其对租金计算结果的整体影响,才能正确的选择适合项目本身的计算方法。


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