融资租赁的风控模式与盈利模式

时间:2017-06-14 创业融资 我要投稿

  引导语:有关融资租赁的风控模式,大家知道多少种呢?盈利模式是哪些?下文是小编整理的相关知识,欢迎大家阅读学习。

融资租赁的风控模式与盈利模式  

  融资租赁的风控模式

  没有法律保障,融资租赁就难以正常开展。没有会计准则,无法准确界定经营活动是否属于融资租赁的法律保护范围内。没有税收上的好处,融资租赁成本高,没有吸引力。没有监管,融资租赁的无序发展,将有可能扰乱金融市场秩序。四个支柱相辅相成,不可缺一,它们之间适度的同步建设,才能保证融资租赁良好的营运环境。

  科学规范的融资租赁风险控制体系不仅能保障预计的融资租赁收益,更重要的是容易获得出资人的认可,是解决目前融资租赁公司融资难的一条创新之路,这样方有“源头活水来”,才有中国融资租赁业的健康成长。科学规范的融资租赁风险控制体系作为融资租赁的核心,具有多方面的要求。

  融资租赁物权的独立性和安全性

  融资租赁物件在承租人当地工商行政管理部门的承租企业档案下的产权备案和进口免税融资租赁物件的海关监管,从源头上保证了融资租赁物件物权的独立性和安全性;同设备供货厂商的协议保证了对承租企业技术监管的有效性;将融资租赁物件的进口和运输交由专业的外贸公司和物流企业承担,有利于提高运作效率,降低成本,更可以有效规避其中的贸易风险;通过合同和租赁物强制执行公证、财产保险、租金债务担保,将法律风险、租赁物财产风险、租金回收风险转嫁出去;同设备供货厂商的租赁物件回购、翻新协议和旧货经营者的租赁物件回收协议实现融资租赁物件的变现和融资租赁资金的退出;通过应收租金保理和租赁物权抵押,给最终出资人资金安全保障,保证了融资租赁资金来源的顺畅。

  融资租赁程序风险控制

  融资租赁业务过程复杂,在内涉及业务洽谈、项目评审、项目决策、业务运作、项目管理等多个环节,加强融资租赁程序风险控制,能有效避免风险 “瓶颈”问题,降低风险度。

  融资租赁组织机构适应融资租赁业务抗风险、高效率的营运要求,在岗位配置、功能组合与人才配备上,进行严谨有序,系统协调,优化组合和灵活反应的机构设计。明确各个部门乃至各个岗位的责、权、利,建立各部门和不同管理层次之间权责明确,工作衔接,防止出现互相推诿、互相扯皮的现象。尤其对保证融资租赁项目安全起关键作用的项目评审部门,要作为要害部门在权责和地位上给予特别关注;决策委员会要直接对董事会负责,保证其工作相对于经营管理层的独立性、公正性、客观性;对于公司经营运筹处于核心地位的财务部门,也要突出其应有的中心地位。

  融资租赁公司要健全、规范业务建制。各项经营活动的业务流程与过程控制,相关部门间的协调配合与审核制约等有科学的设计与安排,使许多业务和项目经营置于必要的监督、指导、制约与责任联带关系,具体而言就是项目评审、项目审批、业务操作相分离,资金的筹措、决策、使用、监督相分离。领导决策层对重大问题的决策,有科学决策和民主决策程序,并利用风险决策机制来对付融资租赁的多风险特性。

  融资租赁项目风险防范

  科学的融资租赁项目结构是通过融资租赁项目推荐、项目沟通、项目评估和审核、项目融资、项目运作、项目运行中的风险监控、项目的退出的各个过程,明确融资租赁业务相关各方的责任、权利、利益,形成风险共担、利益共沾、相互制约、共同发展为结构框架。

  而规范的融资租赁操作流程包括:相互沟通、项目前期策划、项目实务操作和项目后续管理。在操作流程中,明确谁来做,怎么做,操作的进度、质量、步骤要求和注意事项,尽可能的具体化、可操作化,每项任务都分解到个人,彼此权责明确,工作衔接,有效防止互相推诿、扯皮,堵塞可能的融资租赁操作性过程风险。

  融资租赁的风险控制结构分为风险的种类、风险控制手段,贯穿于融资租赁业务操作流程全过程,同科学的融资租赁项目结构之间存在紧密连接,即互相补充,又互相联系,有效地预防、规避、减低融资租赁的风险。

  符合以上要求的融资租赁风险控制体系才是科学规范的融资租赁风险控制体系,才能将风险控制体系设计思想是“一切从出资人的利益出发,保证融资租赁资金的安全性、流动性、盈利性”落到实处,才能使融资租赁的风险预测、预防、监控、锁定、化解、转移更为有效,才有助于完善和深化融资租赁风险控制手段,使融资租赁业在正常的轨道上发展。

  融资租赁的盈利模式

  (一)债权收益

  1、融资租赁公司,开展全额偿付的融资租赁业务,获取利差和租息收益理所当然是金融租赁公司的最主要的盈利模式。利差收益视风险的高低,一般在1-5%。

  2、采用融资租赁的方式配置信贷资金,对中小企业银行可以通过提高利率或租赁费率控制风险,对优质客户也可不必降低利率。因为租赁的会计和税务处理与贷款不同,客户的实际融资费用并不会比贷款高或高的不多。

  (二)余值收益

  1.提高租赁物的余值处置收益,不仅是融资租赁风险控制的重要措施,同时也是融资租赁公司(特别厂商所属的专业融资租赁公司)重要的盈利模式之一。

  2、厂商所属的专业融资租赁公司对设备具有维修、再制造的专业能力和广泛的客户群体,可以提供全方位的融资租赁服务,特别是客户欢迎的经营租赁业务。租赁物的余值处置对专业融资租赁公司来说,不应该是风险,而是新的利润再生点,租赁物经过维修、再制造后通过租赁公司再销售、再租赁可以获取更好的收益。这正是厂商融资租赁公司的核心竞争力所在。

  3、根据融资租赁合同的交易条件和履约情况以及设备回收后再租赁、再销售的实际收益扣除应收未收的租金、维修等相关费用之后,余值的收益一般在5-25%左右,有些大型通用设备如飞机、轮船等收益会更高一些。

  (三)服务收益

  1、租赁手续费。租赁服务手续费时所有融资租赁公司都有的一项合同管理服务收费。但根据合同金额的大小、难易程度、项目初期的投入的多少、风险的高低以及不同公司运作模式的差异,手续费收取的标准也不相同,一般在0.5-3%

  2、财务咨询费。融资租赁公司在一些大型项目或设备融资中,会为客户提供全面的融资解决方案,会按融资金额收取一定比例的财务咨询费或项目成功费。视项目金额大小,收取比例、收取方法会有不同,一般在0.25-5%左右财务咨询费可以成为专业投资机构设立的独立机构的融资租赁公司在开展租赁资产证券化、融资租赁与信托、债券与融资租赁组合、接力服务中重要的盈利手段之一,也可以成为金融机构类的融资租赁公司的重要中间业务。

  3、贸易佣金。融资租赁公司作为设备的购买和投资方,促进了设备的流通,使生产厂家和供应商扩大了市场规模,实现了销售款的直接回流。收取销售的佣金或规模采购的折扣或是保险、运输的佣金是极为正常的盈利手段。收取贸易环节的各种类型的佣金往往是厂商设立的专业化的融资租赁公司、或是与厂商签订融资租赁外包服务的大型机构等财务投资人设立的独立机构类型的融资租赁公司主要的盈利模式。

  4、服务组合收费。厂商背景的融资租赁公司在融资租赁合同中会提供配件和一定的耗材供应、考察、专业培训等服务。这些服务有的打着免费的招牌,其实任何服务都不是免费的午餐,融资租赁公司要么单独收费,要么报考者设备定价之内。组合服务是专业融资租赁公司重要的盈利模式之一。

  (四)运营收益

  1、资金筹措和运作。财务杠杆——融资租赁公司营运资金的来源可以使多渠道的,自有资金在运作时,可以获取一个高于同期贷款利率的收益,如果一个项目运用部分自有资金,再向银行借款一部分,租赁公司有了一个财务杠杆效应,不仅自有资金可以获取略高于同期贷款的租息收益,借款部分也可以获取一个息差收益资金统筹运用——融资租赁的租金费率一般都是相当于或高于同期贷款利率,但融资租赁公司作为一个资金运作的平台,在资金筹措的实际操作中,完全可以根据公司在不同时段购买合同的对外支付、在执行融资租赁合同租金回流和对外偿还到期借款的现金流匹配程度的具体情况、决定新的融资数额和期限,安全合理地获取资金运用和资金筹措之间的差额收益。

  2、产品组合服务。融资租赁公司加强与其他金融机构合作,在资金筹措、加速资产周转、分散经营风险和盈利模式四个方面开发不同的产品组合和产品接力,同样可以获得很好的收益。

  3、规模效益。规模经营是融资租赁公司提高股东的投资回报重要的举措。例如:一个有1000万美金注册资金的融资租赁公司,经过三年的运作,获得银行9000万美元的贷款额度,形成了稳定的一亿美元的租赁资产规模。平均融资成本为6%,平均租赁费率为8.5%,净收益为2%。则每年自有资金可以获取8%的收益为80万美元,借款9000万美元,每年可以获取2%的利差收益为180万,合计为260万美元。股东回报每年为26%。

  (五)节税收益

  在成熟的市场经济国家,非全额偿付的融资租赁业务(会计上的经营租赁业务)往往占到全部融资租赁的很大比例,特别是有厂商背景的专业融资租赁公司可以达到60%到80%。显然这种由出租人提取折旧,承租人税前列支,两头得好处,正是经营租赁业务出现巨大活力的原因所在,节税或延迟纳税也是融资租赁公司的收益来源之一。

  1、自身节税

  在融资租赁公司有一定的税前利润的前提下,融资租赁公司采用经营租赁的方式承租自身所需的办公用房、车辆、信息设备,租金在税前列支看,可以获取节税的好处。

  2、折旧换位

  为客户提供的经营租赁服务,出租人对租赁物提取或加速提取做税前扣除,可以获得延迟纳税。

  (六)风险收益

  1、或有租金。

  或有租金是指金额不固定、以时间长短以外的其他因素(如销售百分比、使用量、物价指数等)为依据计算的租金。或有租金在实际发生时可以作为费用直接在税前列支。对出租人来说,融资租赁公司更多地介入了承租人的租赁物使用效果的风险,参与使用效果的收益分配。融资租赁公司风险加大,可能获取的收益也比较大。

  2、可转换租赁债。

  开展可转换租赁债业务是专业投资机构采取的一种控制投资风险获取投资收益的新的投资方式。

  融资租赁公司对一些高风险的投资项目,可以对其所需设备先采用融资租赁方式,同时约定在某种条件下,出租人可以将未实现的融资租赁债权按约定的价格实现债转股。这样做,可以获取项目成功后股权分红或股权转让的增值收益。

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