融资租赁为何成为全球第二大融资市场

时间:2018-03-26 创业融资 我要投稿

  引导语:近年来,国内租赁业已成为全球第二大融资租赁市场,下文是相关的解析资料,我们一起了解吧。

融资租赁为何成为全球第二大融资市场  

  融资租赁作为一个新兴的服务业,以其灵活的资源配置机制,有利于产业结构调整优化、制造业转型升级、发掘社会闲置资源、释放有效需求和促进金融市场完善,因此经济危机后,全球租赁业务量连续五年保持增长态势,行业前景谨慎乐观,中国租赁行业更是蓬勃发展,提振了亚洲经济市场,吸引了全球的瞩目。

  据前瞻产业研究院发布的《2017-2022年中国融资租赁行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》数据显示,2007年以来我国融资租赁市场增长了220倍,年均增速达到了90%,尽管近年来增速有所放缓,但依然保持着较高的增长速度,截至2016年底,我国融资租赁企业总数达到7120家,融资租赁合同余额约53300亿元,是全球第二大融资租赁市场。

  然而,从各个国家融资租赁的发展对比来看,发达国家融资租赁渗透率较高,美国、英国、加拿大、澳大利亚、瑞典维持在20%以上波动,但是中国的渗透率不足9%,相比德国和美国还有上升的空间,未来的发展潜力较高。

  随着国内经济进入新常态,产业结构面临深刻调整,“十三五”期间,我国经济结构深化调整,金融业扩大开放,我国融资租赁业将面临“一带一路”、产业结构调整、“互联网+”等带来的发展机遇,在我国经济发展模式下,投资拉动将在长期内成为我国经济发展的主要方式,融资租赁在我国固定资产投资市场渗透率将持续增长。目前我国融资租赁渗透率约为8.93%,若以全球平均渗透率水平14%估算,到2022年我国融资行业业务总量有望达到21万亿元;若达到20%(欧美水平)的市场渗透率,我国融资租赁行业市场业务总量有望达到30万亿元。

  银行系租赁公司是融资租赁的首选

  从融资租赁行业微观的运营主体来看,主要有三类:银行系租赁公司、厂商系租赁公司、独立第三方租赁公司,其中,以国银租赁、工银租赁等为代表的银行系租赁公司业务余额占据整个行业的半壁江山,这类机构具有母行可以“反哺”租赁业务带来的较低融资成本,依托控股银行的网络资源拥有大量客户机器企业信用信息是银行系融资租赁公司等优势,是租赁业最具前景的细分市场。

  并且,银行系租赁公司通过不断的金融创新实现了快速发展。以工银租赁为例,近年在这方面进行了有益的尝试,比如借鉴国际上飞机租赁的典型交易结构,首创在保税区设立SPC开展飞机租赁的“保税租赁”模式,有效突破了现行财税法规滞后对租赁业务的限制,不仅为开展飞机租赁业务开创了新思路,而且为今后开展杠杆租赁等复杂交易积累了经验

  此外,各金融租赁公司还广泛合作,开展了众多大型项目的联合租赁。租赁模式创新的形成和发展,是银行背景租赁公司为租赁市场注入新活力,是金融租赁业持续发展的新动力。

  银行系租赁公司的差异化竞争

  结合我国能源结构调整,重点支持水电、风电等清洁能源发展,是银行系金融租赁公司近年来业务发展的重要着力点之一,在服务经济发展的同时,银行系租赁公司也初步摸索出了一条具有真正租赁特色的、差异化的发展道路,也找到了适合自身特点的发展方向。

  “互联网+融资租赁”模式将中国变成全球第一大融资租赁市场

  以国外的发展来看,融资租赁这种模式具有比较大的优势,很快会成为仅次于银行的第二大融资方式,目前国内融资租赁的市场渗透率(租赁合同总额/固定资产投资总额)在3%左右,而美国是22%,发展空间巨大。

  中国融资租赁行业现状:

  1. 企业数量大幅增加

  全国融资租赁企业管理信息系统数据显示,截至2014年底,我国登记在册的融资租赁企业共2045家,比上年底增加959家,增幅为88.3%,比去年提升12.9个百分点。其中,内资试点企业152家,增加29家,增幅为23.6%;外资企业1893家,增加930家,增幅为96.6%。行业从业人数总计28247人,比上年底增加2455人,增幅为9.5%。

  2. 注册资本接近翻番

  截至2014年底,全国融资租赁企业注册资本金总量5564.6亿元,比上年底增加2680.4亿元,增幅为92.9%,接近翻番,其中,内资试点企业注册资本金为836.2亿元,比上年同期增长34.8%,;外资企业注册资本金4728.4亿元,比上年同期增长108.9%。

  3. 资产总额快速增长

  全国融资租赁企业管理信息系统数据显示,截至2014年底,融资租赁企业资产总额11010.0亿元,比上年同期增长26.2%。其中,内资试点企业资产总额3166.2亿元,比上年同期增长21.2%;外资企业资产总额7843.7亿元,比上年同期增长28.3%。

  总体上,全国融资租赁行业规模继续保持高速增长态势,企业数量和注册资本都大幅增加;行业资产总额快速增长,总量首次突破万亿元。

  从以上各项数据看,中国将有望成为全球第一大租赁市场;但是,融资租赁行业还需要更专业的人才、更多元化的融资渠道以及更良性的行业发展机制,如更好的人才培养体系、资产交易系统以及同业拆借机制;这些举措将有效提高中国租赁行业的竞争力。

  要真正要做好融资租赁还需要注意以下几个方面并与互联网相结合:

  一方面要有资金支持,这个跟经济制度等大环境相关,要通过制度的建设拓宽融资租赁企业的融资渠道,在这点上银行系的金融租赁公司有足够的优势,因其股东背景、企业实力等优势,可以大量募集到低成本资金,具备十分强大的竞争优势;

  另一方面要有专业的资产管理能力,一个要跟行业和企业的自身发展连接起来,做到从承租企业的长远发展的眼光来做租赁,为其发展提供良好的咨询、管理、融资服务,一个要建立好自己的资产退出渠道,专注于自己有优势的行业,建立自己的资产运营、设备再制造和设备二手市场处置渠道,在这点上厂商系的融资租赁公司有一定优势,基于对自己行业、客户及设备的多年经营和熟悉,具备资产退出的竞争优势,但也要吸取像工程机械行业这样盲目追求销售造成大量风险的经验和教训,不要自己压垮自己。

  而融资租赁公司,如何找到自己的竞争优势?如何在具有银行、央企、上市公司背景的,在各个细分领域已较早布局并稳步扎根的融资租赁公司的夹缝中生存?目前来看确实是面临的比较严峻的问题,自身定位成了一个性命攸关的关键,这里不能提供一个参考的答案,只能八仙过海各显神通了。

  根据目前的发展势头和发展形势,势必有一些缺乏专业能力的融资租赁公司,在业务投放前期因过于追求收益,而且风控制度和风控能力不足,再加上宏观经济进入一个相对漫长的下行阶段,产生大量的逾期和坏账,这种坏账风险会反过来限制其在银行和其他渠道的融资,缺乏良好的资金渠道,无法通过新的投放来改变自身的资产结构,不仅无法引先进的管理人才和管理制度,现有人才也会逐渐流失,从而会更加导致后面的新增业务和资产管理陷入更加混乱的状态,造成一个恶性循环,最终会使这些融资租赁公司退出,另外一些管理制度完善的租赁公司可以继续吸引有管理经验的人才,保持市场的拓展和自身的快速发展。等真正具有竞争力的融资租赁公司发展成熟后(这说明我们说的行业洗牌、行业整合初步完成),租赁项目和租赁资产得到良好的控制,人员水平有了提高,制度和业务流程得到完善,国内投资者逐渐成熟,国内企业逐渐接受融资租赁这种融资方式,那时融资租赁行业就真正发展起来了,融资渠道也较广,客户质量也较高,租赁公司资产管理能力也较强,这才是我们说的融资租赁行业发展的美好前景。

  互联网金融也是拓宽融资租赁企业融资渠道的重要方式,融资租赁公司目前每月通过互联网金融平台募集到的资金近200亿,且增速可观。但是,由于互联网金融仍处于快速发展阶段,融资租赁资产的定价、风险评级等市场规则还有尚待改进的地方。因此,各方参与者还需持续的完善市场机制,给融资租赁资产寻找更标准化的解决方案,才能更好的促进市场的发展,使融资租赁企业获得更强有力的支持。同时,一个更规范的互联网金融市场,将有利于机构投资者参与其中,获得机构投资者更强有力的投资保障。


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