国际贸易融资的主要风险

时间:2017-05-27 创业融资 我要投稿

  所谓国际贸易融资, 是指商业银行对进出口企业提供的,与进出口贸易结算相关的,基于商品交易中的存货、预付款、应收账款等资产的短期融资,下面是有关国际贸易融资的风险知识,欢迎大家阅读与了解。

  所谓国际贸易融资, 是指商业银行对进出口企业提供的,与进出口贸易结算相关的,基于商品交易中的存货、预付款、应收账款等资产的短期融资,是企业在贸易过程中运用各种金融工具增加现金流量的融资方式。商业银行开展国际贸易融资面临着进出口商资信风险、汇率风险、代理行风险、国家风险等诸多风险隐患,特别是近两年国内外经济增速明显放缓、国际大宗商品价格持续下跌、人民币汇率双向波动,国际贸易融资风险显著攀升,因此,如何完善适应贸易融资风险特点、涵盖前中后台的风险管理体系,适应贸易融资全流程控制要求的管理机制,已成为亟待研究的重要课题。

  国际贸易融资面临的主要风险

  (一)信用风险。无论是表内国际贸易融资还是表外业务,进出口企业都要占用银行信用,因此企业的违约风险是商业银行的致命伤。企业违约的原因是多方面的,有出于欺诈目的,编造虚假的贸易背景骗取银行资金,尤其是借助关联企业的运作,从银行获取融资;有的是资金链断裂,企业规模越做越大,资金链越拉越长,一旦某一环节发生问题,就容易导致整个企业的资金链断裂,给银行融资造成威胁。

  (二)汇率风险。不同币种之间汇率的形成有复杂因素,而各国汇率政策取向中既有完全浮动的市场决定汇率机制,又有管理的浮动汇率制度,也有的国家执行盯住特定货币的挂钩汇率制度,当然还有实行严格外汇管制的国家。汇率的波动对国际贸易融资的影响是多方面的,一是放款日与还款日之间的贷款存续期内发生大幅度的汇率波动,直接影响银行的资金价值;二是汇率风险直接导致客户风险,由于汇率波动,客户收汇的资金可能不足以偿还银行的国际贸易融资款项,给银行资金造成损失;三是汇率波动影响客户正常业务的开展,造成国际贸易的萎缩,有些客户为规避汇率风险压缩了进出口业务量,最终抑制了国际贸易融资业务的发展空间。

  (三)代理行风险。商业银行在国际贸易融资中所面临的代理行风险是指由于代理行(开证行、议付行、代收行) 经营管理不善、不能恪守代理行职责或无视国际惯例等原因导致商业银行承担的金融风险。

  (四)融资产品风险。商业银行针对信用证、托收、汇款三种结算方式分别于发货前、发货后提供了全流程的贸易融资产品。由于产品众多,难免在产品的选择上出现失误,而产品流程的设计本身也难免挂一漏万,为客户提供不适当的融资产品,加大银行的融资风险。

  国际贸易融资风险防控策略

  (一)严格审查企业的资信水平、经营管理能力和财务状况,严把客户准入关。银行给予企业贸易融资授信,不仅看重企业的担保和押品,更应看重企业的综合经营能力,尤其是评估企业应对风险能力。这是银行授信的重要依据。

  一是企业要具备稳定的贸易渠道。良好的进出口企业要有相对稳定的贸易渠道。银行在准入客户时要做到三个“了解”,即了解客户及其交易对手、了解客户的交易、了解客户的融资用途,以实现风险控制前移。具体讲,要充分利用海关、税务、外管局、征信系统等信息平台,掌握企业的贸易记录、交易对手和银行借贷合同的履行情况;要深入企业实地考察,了解上下游企业贸易往来情况,出口项下关注订单生产能力和按质供货情况、进口项下关注库存、生产周期、按时付款情况;对于大额授信、重要交易还可以通过第三方调查咨询机构,了解境外交易对手资信情况。

  二是企业要具备应对市场风险的能力。要关注企业对市场风险的偏好程度,分析企业对自身经营方式、产品流通特性、行业发展趋势、市场价格走势等是否有清晰的认识和判断;要考察企业在复杂的经营环境下,应对汇率波动、原材料和产成品价格涨跌、收汇期延长等贸易风险的措施和手段,并评估其有效性。企业应对市场风险的能力越强,银行的授信风险就越低。因此在采取相应风险缓释措施的基础上,评估企业自身抵御风险的能力,应成为银行授信评价的一个重要环节。

  三是企业要具备较好的短期偿债能力。对客户偿债能力的判断不应局限于企业过去经营的基本面分析,更应侧重当期和未来走势。要充分掌握企业资金周转速度、订单增减、应收账款、存货周期、货物进销周期、产品市场价格等关系到企业支付能力和现金流还贷能力的经营指标变化情况。对于大量资金被其集团或其自身多元化投资盲目扩张占用,大量依赖内外部关联方、第三方保证或异地抵押获取银行授信的,应严格其准入门槛。

  (二)重视贸易融资授信方案设计,合理控制贸易融资授信总量。给予进出口企业贸易融资授信,不仅要参考其信用评级和所能承受的风险限额,更要充分考虑企业以前年度的进出口额、交易对手的合作时间、不同结算方式的比重、未来进出口预期、贸易周期以及对不同融资产品的需求等因素,作为匡算授信量的初始依据。在具体确定上,根据企业所能提供的风险缓释条件、不同贸易融资产品的风险特征等因素,合理核定贸易融资授信额度。例如:可以将企业上年度的月均进出口额和周转期作为核定授信量的主要依据。对于新客户,可以将其一个月的进出口额作为授信量,再考虑客户的风险限额,最后综合确定客户的授信量。

  同时,贸易融资授信方案的设计还要重点考虑四个“匹配”:一是结算方式和融资产品匹配。要根据不同的结算方式确定不同的贸易融资产品与融资比例。二是贸易周期和融资期限匹配。要根据采购、生产、销售的周转周期来确定合理的融资期限,防止融资期限错配而导致回款不及时或企业过度占用银行信用,给还款带来不确定性风险;三是进口贸易融资与出口贸易融资匹配。对于进出口相对平衡的企业,银行可以通过指定出口回款路线、受让出口应收账款、开立出口退税账户等手段来控制企业出口的现金流,以此降低进口融资的风险;四是进出口贸易融资与国内贸易融资匹配。在为客户办理国际贸易融资的同时,可以配套办理国内贸易融资,这样既可以把内贸、外贸完整的交易链条打通,更加有利于对资金流和物流的全程监控,又可以规避企业重复融资的风险。

  (三)加强对贸易进程的跟踪,及时处置风险隐患。一是监测贸易进程,及时掌握企业合同执行进度,加强对客户原料收购、加工、运输、报关、质检等贸易各环节的监控,把握客户贸易进程,关注贸易纠纷,提前做好风险防范。二是强化货物流与资金流控制。银行可以要求客户出具信托收据、指定承运人、指定仓储公司,并应通过银行寄单、办理货物质押等多种方式监控企业物流。通过对货物流转渠道的监控甚至在必要时有效处置货物,来降低银行信贷风险。三是做好对客户的常态化管理,及时发现预警事项并加强风险评估。

  (四)建立对客户和融资方案的重检机制,强化风险预警。一是加强客户重检。重点是客户经营状况变化、订单签署、贸易关系、现金流、担保、抵质押物等情况;同时要加强对市场的监控,密切跟踪大宗商品价格、行业景气度,并针对市场波动较大的商品或出现下行苗头的行业,及时发布“贸易融资风险提示”。对存在风险隐患的客户要及时提高保证金比例或追加其他担保。二是加强贸易融资授信方案重检。应建立授信方案“回头看”机制,跟踪客户交易对手、贸易方式、结算方式、贸易周期变化,据此对授信总量、融资品种、融资期限、还款资金来源等进行重新评估,必要时对授信方案作出合理调整。

  商业银行国际贸易融资业务的问题

  (一)产品创新滞后,融资品种单一。目前国际贸易结算的非单证化趋势显著,而国内银行的贸易融资大都集中于信用证项下融资产品,对于汇款结算的配套融资风险难以把控,品种也相对较少,大量贸易融资需求未能满足。也就是说,各银行贸易融资业务仍以出口打包贷款、进出口押汇等传统方式为主,约占贸易融资总量的70%,而相对于保理、福费廷等较为复杂的业务则开展十分有限。供应链融资也主要集中于单一环节,整合化服务方案的可操作性较差。贸易链中货物及资金流动数据实时传递和动态分析的信息技术平台,尚处于初建阶段,难以将信息流与物流、资金流充分匹配。

  (二)贸易背景真实性审查不到位,部分贸易融资业务存在“脱实向虚”的风险。目前贸易业务发展中,存在部分企业构造虚假贸易背景或人为增加交易环节或次数,使得贸易融资超过或背离真实交易。但受限于目前的调查管理手段,银行普遍反映,对贸易背景真实性审查的难度较大,往往仅能停留在表面真实性审核。部分企业骗取银行资金的做法是在获取银行贸易融资后直接将税务发票作废或者注销;同时,在国际贸易中,外部监管机构出具的证明性单据虽能够较为有效地佐证交易真实性,但却无法规避重复融资的风险。如果企业将虚假贸易融资得到的资金变相挪用于民间借贷、投资房地产等高风险领域,将使银行信贷资产面临较大风险。近两年相继发生的“青岛港”事件、钢贸圈融资、大宗商品融资等多起以贸易融资之名的骗贷案件,使多家银行深受其害。

  (三)缺乏相对独立的专业化审批机制,条线化控制较弱。虽然目前国内部分银行贸易融资业务已成功设立了单证中心,对部分或全部贸易融资业务实行后台集中操作,解决了业务操作标准化、防范操作风险的问题,但对贸易融资业务涉及的授信审批与授信后管理还较为粗放,尚未对业务涉及的产品风险、信用风险、市场风险、行业风险、国别风险等实行全行统一并相对独立的专业化审批机制。多数银行还是由各地经营单位按权限自主审批,总行对贸易融资业务授信审批方面条线化控制较弱,在风险管控方面无实质性手段,尚未在全行层面上形成有效制约的内部业务流程。

  (四)缺乏有针对性的风险识别与评估体系,忽视贸易融资债项授信风险控制。当前商业银行对客户的了解及开展相关评级授信,主要依据客户静态的财务报表和历史的经营业绩,较注重客户主体授信,而忽视对具体的贸易融资业务债项授信并建立有针对性的风险识别和评估体系。

  破解之策

  (一)实施客户导向战略,加快产品与技术创新,提供差异化产品和服务。强调以客户需求为导向,通过完善服务功能,创新贴近市场的融资产品,提供差异化的产品和服务,提高客户对银行的认同度、依存度,增强银行对客户的议价能力。一是在细分客户的基础上,针对不同客户的不同需求,提供差异化的国际贸易融资服务。比如,对需要用人民币购汇对外支付信用证项下款项又有规避汇率风险需求的进口客户,可以提供人民币全额保证金项下的海外代付加远期购汇等一系列产品的组合,既帮助客户降低成本,又可为银行带来多重收益,缓解头寸压力。二是由单一产品融资转变为提供产品组合或整体解决方案。例如,基于客户出口环节的融资、结算、交易等综合需求,银行可以将基本出口类贸易融资产品与资金交易类产品有机组合,对业务流程进行一定改造和组合后,有针对性地向客户提供国际贸易金融综合服务方案,既包括打包贷款、出口商票融资、出口押汇等传统产品,又涵盖福费廷、出口保理等新兴融资服务。三是紧跟国际贸易结算方式的发展变化,关注整个国际贸易供应链的整合和价值链的管理。分析供应链各环节融资需求和风险特征,围绕客户潜在需求,研发适应市场的供应链融资产品。比如,对于符合一定条件的大宗商品进口贸易,银行可以提供以进口商品物权担保为主要形式的整套供应链融资服务。进出口双方约定以信用证为结算方式进行大宗商品交易,银行为进口商减免保证金开立进口信用证,待出口商发货后,银行在仓储公司介入监管的前提下对进口商融资,减少进口商在进行大宗商品贸易中资金的占用。

  (二)引入科学方法,严格审核贸易背景真实性,有效遏制虚假贸易融资。一是通过“审查法”,对相关贸易合同、贸易单据、商业发票、交易双方交易历史记录进行认真核实,仔细审核合同条款是否清晰、单据是否齐全、发票是否真实。二是通过“对比法”,甄别交易双方的交易关系是否合理、交易标的是否属双方的经营范围、交易金额是否与双方的经营规模相称。三是通过“核对法”,核对发票是否与交易合同内容一致,防止企业通过虚假合同、发票、提单等单据骗取银行融资,前移风险控制关口。同时,进一步提高贸易融资业务期限的合理性和科学性,根据企业生产周期和销售回笼周期合理匡算,防止企业提前回笼的资金被挪用。

  (三)调整机构、优化流程,构建相互制约的风险内部管控“三道防线”。现代银行经营更强调流程控制,市场部门、风控部门与操作部门构成业务经营风险内部管控的“三道防线”。对贸易融资业务而言,前台经营单位在拓展业务的过程中,应当同步嵌入专业化的风险管理,即一笔业务由客户经理负责对客户发起总体营销,由产品经理负责按照本行风险偏好设计产品结构,由风险经理对业务的全面风险进行评估,通过前台三位一体的联动合作,形成分工明确、职责清晰、相互制衡的业务营销风险管控机制;中台审批部门实行专业化独立审批,按照全面风险管理要求加强对业务风险的前瞻性研判,注重事前对客户主体授信、债项授信、担保方式以及其他风险缓释措施进行审查评估,尤其需要对业务涉及的信息流、货物流与资金流监控方案进行审查,推动风险管控关口前移;后台操作部门作为银行全部或区域贸易融资业务的集中处理中心,通过统一的标准化操作来防范操作风险,通过相对独立的业务操作来监控授信发放条件是否得到落实,并通过专业化的单证审核及时发现并提示风险。按照建设流程的要求,构建银行前、中、后台相互制约的贸易融资风险内部管控“三道防线”,需要银行深化贸易融资业务经营管理体制改革,通过加强条线化管理、专业化运营来提高内部风险管控效率。

  (四)建立客户主体风险与债项风险相结合的风险识别和评估体系,提升贸易融资授信的精准性。在贸易融资风险识别和管理上,从客户主体与交易两个维度入手。从客户主体维度,主要是审查客户的基本面如经营状况、履约能力以及诚信等,客户财务报表仍然是十分重要的信息来源,此时银行对财务报表的分析重点应立足于对客户的营运资金情况、履约能力、交易对手以及自身的风险控制能力等。从具体交易维度,则主要审查交易的自偿性程度以及相关风险因素,核实银行是否可以利用产品组合或结构化技术,通过对物流资金流的占有或控制等手段,确保自身以交易项下的现金流优先受偿。

  (五)实行差别化贷后管理策略,健全贷后管理激励约束机制。一是结合贸易融资业务表现出的风险特性,综合考量风险导向与成本效益原则,根据客户风险、授信产品风险、债项金额大小等进行多维度分类分析,采取若干级别的差别化贷后管理策略。在贷后检查频率和风险控制措施上,风险程度越高,管理力度越大,贷后检查频率越高,控制措施越严格。而对于风险程度不高的批量业务,则可以采取平衡有度、科学合理的贷后管理方式,如分层抽样、事后重检等,在考虑贷后作业量的同时,把握工作重点。二是针对不同融资产品风险控制点,补充明确贸易融资日常贷后动态监管内容。除完成客户贷后管理的“规定动作”外,还要根据需要随时采取现场检查、数据分析、资料收集等方式监控贷后重点关注事项,并进行简要记录,作为判定贷后管理工作是否尽责和后续检查的重要依据。三是提高贷后管理的责任意识,完善贷后管理激励约束机制。要加强贷后工作人员的风险教育,使其树立“贷后管理不仅是风险管理,更是经营战略”的理念,克服在贷后管理过程中存在的松懈思想;同时,要完善激励约束机制,对相关人员贷后工作进行监督考核,促进贷后管理的有效实施,提升管理质量。


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