拒绝风险的7个错误理由

时间:2017-09-18 创业融资 我要投稿

  不设立企业风险投资,这被众多企业家视为共识,但我们却要对之进行反驳。那么,拒绝风险有哪些技巧?

  经济可以潮起潮落,但企业必须不断适应消费者的需求,应付来自竞争对手的新压力。因此,即便是在困难的时候,企业也应该奉行有节制的、低风险的方法论,即所谓的“企业风险投资”。

  企业风险投资包含两个相关的方面:首先是企业风险资本基金。企业向创业企业投资,不是为了获得财政上的回报,而是利用投资获得能胜过竞争对手的技术;其次是内部的风险投资,企业用诸如专利或配送网络之类的所有权作为新企业的基础。

  尽管有很多成功案例,但还是有很多企业错失机会。原因在于许多企业不能克服他们在企业风险投资方面的错误假设。下面则是在企业家中颇有市场的不设立企业风险投资的常见理由,而我们则要对之提起反驳。

  冒险只适合于激进的变革对很多经理而言,“企业风险投资”总令人想起把企业带到一个勇敢的新世界中。事实上,风险投资是以像互联网这样的分裂性技术及很难取得成功的革新为基础的,因为它们需要改变企业的每个方面。

  当然有时候企业需要尝试全新的理念。但事实上,在更多的时候,企业也应当追求范围较广、野心不大而成功可能性较大的风险投资。这些风险投资活动以企业现有力量为基础,而不是力图发展新的力量;致力于满足消费者现存的需求;提高现有市场的收益率。

  伊斯特曼化学公司(Eastman Chemical Co.)以这种方式使自己的冒险计划取得了极大的成功。企业利用风险投资增强其持久的力量——通过海陆空运输的能力,通过对一家在线化学交易商和一家运输管理软件企业的投资,伊斯特曼在后勤方面采纳了新的理念。伊斯特曼还与其他在线交易商和后勤网站建立了合伙和联合风险投资关系。

  风险投资不适合成熟的、传统行业企业成熟的、传统行业企业的经理主管人员拒绝风险投资,因为他们认为这仅仅适合于技术企业,这类企业把重点放在迅速的变革上面。这些主管的不幸之处在于,技术在每个行业中都起着关键的作用,而且其重要性还会继续增加,这迫使每个人变革得更快。在福特创建装配线的时候,有多少企业以没有考虑到个人技能为理由抵制这一降低成本的技术呢?

  企业风险投资不适合传统企业吗?沃尔玛(Wal-Mart Stores Inc.)有100万雇员、2500多家分店、每周100多万客户,然而,这家零售商建立了一个电子商务网站(Walmart.com)作为风险投资企业。一旦这一风险投资企业发现了消费者的需求,就会改变自己的商业模式,并雇用合适的人才。沃尔玛购买了这家企业的股票并将之纳入企业的主要业务之中。

  企业风险投资只适合高技术企业吗?2000年,通用食品公司(General Mills Inc.)投资于一家在线市场调查企业MarketTools Inc.,使其处理公司75%的在线消费者调查,通过风险投资,通用食品在调查方面的花费减少了45%。

  风险投资只适合于那些致力于新的和不成熟的市场的企业吗?美国UPS公司在新的运输技术上大力投资,提升其核心业务。递送服务也得到了风险投资,目的是开发软件,以便让UPS更有效地整合其联系消费者和合伙人的信息系统,并帮助每个人更好地管理他们的供应链。

  应该说,只有一类企业不适合于风险投资,那就是不打算成长和更新的企业。

  价值很难衡量很多华尔街分析师对企业的风险投资计划并不放在眼里。当计划成功时,就被合理地解释为一种一次性事件。主管们也把重点放在企业股票价格的最大化上,以迎合华尔街的预期。

  可是,华尔街强调季度财务结果产生了另一个问题。因为企业在进行风险投资时,经常要对外部的企业下比较大的赌注,也就很难迅速使这样的投资产生短期财务效应。过分在意华尔街的要求忽视了企业风险投资创造战略价值的意义。

  安捷伦科技公司(Agilent Technologies)在2001年进行风险投资时说安捷伦将每年投资1000万美元。“我们追求我们认为能带来战略利益的技术,而不是短期的财务收入,”安捷伦的风险投资管理主任解释说。

  研发部门以较低的成本和风险做同样的事情一些企业把风险投资看作是对他们已经预算过的战略措施的复制,主要是指研究与开发。但事实上并非如此。企业风险投资与研发不是任选一个的关系,它们是互补的。

  企业作为投资者可以引进比研发能做到的更多战略性新技术。同时,某一投资的失败所造成的损害要比一个大的内部项目的失败所造成的损害要小。伊斯塔曼化学公司的首席投资官和全球客户服务副总裁Roger Mowen说,如果某一风险投资失败了,不会比以同样的方式取消一个内部项目更能打击企业士气,“我会更容易地脱身并进行下一个项目,”他说。

  只有在牛市时候才可进行在经济低迷时期,反对风险投资的成本理论颇有声势。“但不能只在经济好转的时候做,”伊斯塔曼化学企业的Mowen说。“数年之内必须连续不断,否则就不会有开始点。”事实上在20世纪末的经济疲软时期,IBM、微软和英特尔都增加了它们的研发开支。很多企业风险投资的主管认为,经济低迷时期是投资的最佳时机,因为估价合理。

  经济衰退也可以使公司取得对忙于缩减的竞争对手的优势。20世纪80年代,比利时影剧院受到电视和录像的打击后,厂商纷纷缩减或转行。然而,Bert Claeys却努力思考是什么让人们远离影剧院,如果消费者想要的是家庭般的舒适,那么影剧院是可以提供的。结果一种叫做Kinepolis的影院的出现,座位更好、更宽敞,并配备大屏幕和先进的音响与视频系统。在运营的第一年,Kinepolis在布鲁塞尔的流行电影市场上增长了40%,在新增加的观众中,有50%是受这种影院的吸引。

  我们试过企业风险投资,但无效有时候经理们说,他们曾经试过,但没有用,以此来拒绝风险投资。

  别忘了,只有1/10的投资可能成功;2/10的投资会提供普通回报;其余的都失败了。这意味着企业初次风险投资的失败率为70%。

  进行风险投资的惟一途径是建立一种投资搭配组合。如果进行广泛投资,那就不是在冒更大的风险,而是在管理风险。对很多危险的理念进行小额投资,可以产生某种稳定的、可观的回报,即便个人投资不会如此。在大多数投资不赢利的时候,胜出者会大大抵消失败所造成的最小损失。在创业方面,硅谷的确教给大企业很多东西。

  新的风险投资失败率太高,对我们而言不可行对某些企业而言,最大的挑战不在于害怕失败,而在于他们对失败的定义。爱迪生制造出第一个能用的电灯泡的时候,他强调的是在此之前已经进行了200多次失败。“您对这些错误的感想如何?”一位记者问他,“那不是错误,”他回答说。“每次失败都告诉我一些我可以在下次的尝试中可以借鉴的东西。”

  这正是一家企业在试图引进新颖东西时所需要的态度。风险提供了实验的机会,不需要冒灾难性失败的学习机会,以及在整个组织中应用知识的机会。

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