如何把伟大的博弈论用在创业融资中

时间:2020-09-02 19:58:13 创业融资 我要投稿

如何把伟大的博弈论用在创业融资中

  虽然身为创业者(gou)的你们一定在加班,也或许正为融资而烦恼,不妨看看那些年我们一起“死磕”过的博弈论对融资有哪些的启示。以下是小编J.L分享的如何把伟大的博弈论用在创业融资中,更多创业指导请关注应届毕业生大学生创业网。

  创业融资中的博弈论

  约翰·纳什(John Nash)提出的的纳什均衡理论(Nash Equilibrium),将博弈论(Game theory)放在了聚光灯下,数学界和经济学界也从此发生了翻天覆地的变化。约翰·纳什在百姓心里的印象也许只是美国演员罗素·克洛(Russell Crowe)在《美丽心灵》中演绎的罢了,但在我们学数学、学经济学、学谋略的人心里,纳什博士是位广为崇拜的英雄人物。下面我就拿初创公司融资的例子来分析分析纳什均衡理论的妙处。

  纳什均衡理论

  假设有两家完全一样的公司:一样的规模、提供一样的线上服务。就叫一个为A公司一个为B公司吧。他们都想从一家知名风投公司拿到A轮融资,同时双方都不想和对方合作。那将会有以下四种情况:

  两家估值都很低,于是风投公司就各投了3百万美金,因为双方都能给出相同的回报。

  A公司估值高过B公司,风投公司只投B公司3百万美金,不投A公司。

  A公司估值低过B公司,风投公司只投A公司3百万美金,不投B公司。

  两家估值都很高,风投不是很想投,但也不想错过这个机会,结果还是各投了3百万美金。

  为了竞争,A公司肯定只想自己拿到融资,所以A公司高管会试着猜对方估值多少。如果B公司估值高,A公司估值就应该比他们低,这样风投就更愿意投A不投B。

  但如果B公司估值低,A公司就必须也低估,不然A就拿不到钱了。最后,A公司高管就会说:既然B公司估高估低我们都得估低,只能选择估低了。

  同样的,B公司也会这么想,所以B公司也会估低。

  结果,两家公司的.估值都很低,而这就是这个案例中的纳什均衡。但在我们局外人的眼里,两家公司即便都估高,两家公司还是会拿到钱。(假设少稀释会更好)

  下面我们来看看纳什博士的另一个理论。

  不要飞蛾扑火

  《美丽心灵》中有一个很有意思的桥段,说的就是纳什和他的朋友在大学酒吧讨论如何能钓到女生,酒吧里有一位金发美女,她身边有四位女性朋友——很明显能钓到金发美女是很吃香的,但纳什他们只想找到女生共度良宵罢了。在这里为了贴近融资的主题,我们把主人公换一下:金发美女为跨国大风投,美女身边的女性朋友为小风投,而纳什和他朋友都是急着要钱的初创公司。如果四家初创公司都去给跨国大风投献殷勤,大风投就会被这突如其来的好事吓跑,最后四家公司都融资失败。

  被拒后,初创公司就想从四家小风投里找安慰。但小风投看到他们先去了大风投才来找他们,心里会很不平衡,最后也肯定会拒绝他们。这样四个初创公司只能喝西凉风了。

  不过,如果初创公司在一开始就不找大风投而找小风投,他们能得到融资的机会就更大。(这里没有竞争,所以并不存在纳什均衡。)

  不飞蛾扑火——这就是创业公司应该从博弈论中总结出来的,在参加Echelon亚洲峰会时也要切记!

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