创业融资全过程

时间:2020-10-23 12:52:54 创业融资 我要投稿

创业融资全过程

  规划案例 企业简况:某煤业集团,主营煤炭和煤化工产业,旗下拥有3家上市公司和100多家子公司,总资产接近1千亿元,2010年营业收入约600亿元。

  企业需求:在2009-2010年煤炭行业整合过程中,该集团作为主体先后收购了近100个煤矿资源,耗资近200亿元。现并购、整合工作已接近尾声,下一步企业将对所收购煤矿群进行大面积技术升级及扩建改造,并将这些大小不一的煤矿群合并为40个大矿以便集中、科学开采,该系列改造工程计划1-2年内完成,所需资金总量为300 亿元,其中,企业可自筹160 亿元,尚有140亿元资金缺口。

  融资规划:经与企业全面沟通交流,了解到该系统工程分数十个标段分批分期分不同供应商实施,其用款时间有先有后,金额有大有小,根据这一特点并依据企业现金流现状反复测算后,最终确定其合理的融资总规模为110亿元,企业6个月内的实际需求为30亿元,其余80亿元在未来一年半内陆续到位即可,因此,拟定了总规模为110亿元,用款期3-5年,远近结合、分批实施的整体融资规划。

  方案设计:基于企业融资规模巨大,基于现阶段资本运营市场的整体环境和企业已经在银行使用200亿元的授信;基于企业拥有价值上百亿的大型设备资产及价值数千亿的煤矿资源 并拥有3家上市公司;基于企业的拟还款周期为4-5年(因投资回收期为4-5年)超出了大部分机构的'接受程度;基于工程分批分期产生资金需求,在融资工具方面主要选择了运营商自有资金、融资租赁、信托授信和上市公司定向增发等三种工具;并为其设计了以运营商自有资金、融资租赁做铺垫、信托授信做过渡、上市公司定向增发接盘的多层次融资结构及全方位解决方案。

  具体解决方案描述如下:

  第一步运营商自有资金、融资租赁做铺垫,目标30亿元: 以企业旗下的部分大型设备资产为标的,通过部分资产抵押和回购租赁方式获取基础融资,目标30亿元;期限5年,企业旗下某一上市公司提供无限连带责任担保。资金优先用于用款需求小或近期急用标段

  第二步信托授信做过渡,目标80亿元: 以企业旗下的部分大型煤矿资源为标的,通过1-2家实力雄厚的信托公司以信托授信方式获取中期融资,以煤矿资产作抵押,以集团股权做质押和担保。融资总目标80亿元;期限2-3年,重点服务于资金需求量大的标段,并按需求的实际发生分批、分期实施,即:发生多少,成立多少,什么时候发生,什么时候成立。以最大限度节省企业融资成本;

  第三步上市公司定向增发,目标50-80亿元,接盘信托授信: 因信托机构可接受的融资期限一般不超过3年,而企业拟用款周期为4-5年,因此,拟定在2013年各笔信托贷款逐步到期之时,将运用企业旗下某一上市公司实施定向增发,目标50-80亿元,以置换集团(上市公司大股东)资产形式,接盘信托资金。信托资金顺利退出。

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