民营企业融资春天在望
在国内股市暂停一年多的IPO重新启动以及短期融资券在国内开闸的大背景下，各商业银行近来频频对民营企业“示好”，民营企业有望迎来融资“春天”。然而，银行对民营企业“示好”的背后还存有不少担忧，民营企业该如何迎接即将到来的融资“春天”？民企发展强劲融资渐成难题
“这是最好的时代，这是最坏的时代。”用这句话来形容目前河南民营企业的发展与融资情况并不为过。
据河南省中小企业服务局办公室有关人士介绍，目前我省中小企业有15万多家，其中800多家为国有中小企业，其余皆属非公有制经济，“99%以上为民营企业”。
近年来，我省中小企业、非公有制经济发展势头强劲，总量增长迅速。6月6日，在河南省民营企业投诉中心揭牌仪式上，副省长史济春说，2005年全省民营企业生产总值突破5000亿元，占全省GDP的50%以上，民营工业企业实现增加值超过3500亿元，占全省工业增加值的70%以上，出口总额达15.45亿美元，占全省出口总额的30.3%。
然而，我省民营企业在快速发展的同时，也存在一些困难和问题。据河南省中小企业服务局对18个省辖市和2235家民营企业的调查显示，有84.1%的民营企业反映，贷款难、担保难、融资难是当前制约民营企业发展的“瓶颈”。50%以上的民营企业因流动资金不足而达不到设计生产能力，90%以上的企业因自身积累少、融资困难而难以扩大生产规模和进行技术改造。这些民营企业迫切希望获得金融机构的资金支持，盼望金融机构在他们困难的时候扶一下、帮一把。
在此背景下，政府为民营企业的发展、融资可谓不遗余力。5月23日，根据省政府领导的指示精神，旨在“搭建银企合作平台，建立融资双向选择机制”的全省民营企业银企洽谈会在郑州召开，100家民营企业和10多家金融机构坐在一起洽谈融资问题，有13家银行同28家企业当场签订贷款合同和资金供求协议，共计13.83亿元，涉及农产品加工、医药、化工等行业。此外，银企双方还就125个项目达成合作意向，贷款意向总额28.57亿元。
河南省中小企业服务局局长范立新在该次会议上透露，该局下一步的工作打算是做好《河南省实施〈中华人民共和国中小企业促进法〉办法(草案)》的立法调研工作，争取列入明年立法计划，把扶持民营企业发展的政策用法律法规确定下来。
去年7月，中国银监会发布的《银行开展小企业贷款业务指导意见》，从小企业贷款政策、程序、方法、激励约束机制等方面给出了详细的操作指南，并且要求银行在贷款方式、风险控制、担保方式、利率风险定价、审贷机制、还款方式和问责制度等各个方面体现小企业贷款业务的特点。
河南银监局有关人士表示，这之后我省也出台了《河南银行业支持中小企业发展的指导意见》，上周还就该意见实施过程中出现的一些问题进行总结，准备做补充和修订。
银行青睐民企给予贷款支持
除了政府的力推，种种迹象显示，各商业银行也对民营企业突然“感冒”起来。
“自去年以来，我们行紧紧抓住民营企业快速发展所带来的业务增长机会，进一步加大拓展力度，着力进行资金支持。”浦发行郑州分行有关负责人说，今年4月，该行与河南省中小企业服务局签署了全面合作战略协议，目
前已从全省2.3万余户民营企业中筛选出潜力客户近5000户作为主攻目标，已经完成280户企业的授信调查，近百户企业获得授信批复。“一季度完成中小企业及民营企业贷款发放503笔，累计金额达到80亿元，占贷款总量的76%。”
据了解，光大银行郑州分行目前正在力推一项新业务——小企业主贷款，贷款金额最高可以达到1000万元。
据介绍，小企业主贷款具有使用灵活的特点，一是授信方式多样。借款人既可以申请单笔贷款，也可以申请循环授信额度，循环授信方式可一次抵押、多次使用。二是还款方式多样。为方便借款人有效使用信贷资金，除了普通的按月等额或等本金还款以外，借款人可选择借款后第一个月至第六个月先还利息，剩余时间按月等额或等本金还款的优惠还款方式。对于贷款金额在100万元以下且贷款期限在1年以内的，还可以采用按月还息、一次还本的还款方式。[Page]
去年9月，工行河南省分行与省内60多家民营企业和中小企业签署了金额高达58亿多元的贷款协议。截至今年3月末，工行河南省分行拥有民营企业和中小企业贷款客户近1300户，贷款余额180亿元，占全部贷款的23.5%。
去年10月，中信银行郑州分行与河南省中小企业服务局签署了《框架合作协议》，根据协议，该银行对中小企业实施“一次核贷、周转使用”的'授信制度：企业在一定的有效期内可周转使用获得审批的授信额度。与此前每个项目都需单独申报、审批的流程相比，这种授信制度可大大缩短企业融资所需的时间，提高银行的服务效率。
浦发行郑州分行有关负责人表示，该行今年的目标是“努力实现全年全行新增中小及民营企业授信客户300户，授信余额20亿元，占全年新增授信余额的50%”。
河南省中小企业服务局有关人士也表示，该局今年的工作打算是在抓好与浦发行郑州分行对民营企业20亿元综合授信落实的同时，与工行河南省分行、中信银行郑州分行、广发行郑州分行、兴业银行郑州分行等金融机构合作，为民营企业给予综合授信支持。
融资渠道渐宽银行拓展市场
各商业银行突然青睐民营企业，在人行郑州中心支行行长计承江看来，主要是大型企业对信贷需求呈减弱趋势。
计承江在全省民营企业银企洽谈会上说，随着社会融资渠道的日趋多元化，大型企业将会逐渐从银行转向直接到市场融资，企业对银行贷款的依赖程度因投资渠道的多样化而减弱。
业内人士说，一方面，规模大、效益好、诚信度高的大型企业是银行的优质客户，另一方面，河南省的许多大企业长期以来也以银行贷款为主要融资渠道，对银行贷款的依赖程度很高。然而去年5月，央行颁布了《短期融资券管理办法》，短期融资券在国内开闸。相对于银行贷款，短期融资券对企业的吸引力除了表现在较低的利率外，企业融资的速度也十分迅速，这无疑可以节省许多时间和精力。因此，短期融资券在短时间内引起国内许多大型优质企业的浓厚兴趣。据有关统计资料显示，截至2005年年末，全国大型企业发行短期融资券已达2700亿元。
此外，中国证监会于上个月正式颁布并施行《首次公开发行股票并上市管理办法》，标志着国内股市由于股权分置改革而暂停一年多的IPO(首次公开发行股票)重新启动，这必将促使更多的河南企业走上上市融资之路。再加上越来越多的国外证券交易所也频频来河南“招亲”，许多银行眼中的“优质客户”将纷纷踏上国内或海外证券市场的融资路，银行的落寞也就不难理解了。
“因此，各金融机构现在都要及时适应这一重要变化，充分认识到发展中小民营企业客户对于改善信贷结果、分散贷款风险、培植未来优质客户的重要作用。”有业内人士如是分析。
“民营中小企业机制灵活，经营效益和资产质量较好，回报也较高，是我们拓展中小企业信贷市场的重点客户群。”工行河南省分行行长袁长清最近撰文称。
“民营企业已成为银行新的利润增长点”，河南银监局局长郭锦洲在全省民营企业银企洽谈会上说，截至今年3月末，我省商业银行(不包括农信社)民营企业贷款余额为1293亿元，占其贷款总量的20%左右。“增加对民营企业的贷款，对于分散银行信贷风险、优化信贷结构，保障银行资金安全也起到了重要作用。银行业机构也已把民营企业作为新的业务拓展领域。”
不过，仍有不少业内人士认为给民营企业贷款的风险很大，一不小心有可能掉进“陷阱”。
这种看法也不是没有道理，据统计，截至今年3月末，全省银行(不包括农信社)小企业贷款不良率高出其全部贷款平均不良率25.44个百分点。有业内人士表示，这个数据“造成银行对发放此类贷款更加谨慎”。
融资“春天”在望民企仍需努力
虽然与民营企业打交道有风险，但在目前国内直接融资市场渐次扩大的背景下，银行转型是必须的，而且很有必要做好民营企业这块业务，这从目前各家银行突然青睐民营企业不难看出。[Page]
所以，对民营企业来说，不妨先从自身找毛病，如果自身没问题，经营、市场等都很好，不愁银行不主动找上门来。那么，银行是如何看待民营企业的呢？
“首先是信息不对称问题”。一国有银行负责人说，由于银行资源有限，无法逐一对企业资产负债、现金流量、融资需求等财务信息的真实性进行核实，对企业的管理人员调动、纳税额变动、上下游关联客户的业务往来、供货及销售合同变动等活信息更是无从取得，银行对企业经营风险的判断非常困难。
其次是企业诚信问题。有的企业以虚假报表或多头开户方式有意逃避银行监督，有的企业一旦经营出现问题，首先想到的就是千方百计拖欠、逃废银行债务，严重危及商业银行信贷资金安全。
第三就是贷款担保落实难。由于缺乏健全的信用担保体系作支撑，中小企业很难找到合适的贷款抵押物和担保单位。另外，中小企业抵押资产产权证明文件不完善，抵押物管理和变现难度较大，难以提供充足的资信保证。
还有业内人士认为，民营企业的企业经营机制存在缺陷。例如民营中小企业大多实行个人化或家族式管理，个人因素对企业的经营管理影响极大，企业经营管理的科学性和约束机制较差。企业的管理相对薄弱，财务信息失真严重。企业融资渠道单一，投资行为短视，一旦决策失误，很容易给企业带来致命风险。
业内人士分析称，民营企业在财务管理上的混乱，成为民营企业融资时“致命的弱点”。财务报表对银行放贷、对担保公司提供担保、对投资公司投资都非常重要。但目前民营企业在财务报表上问题颇多，要么是报表体系不完善、不规范，要么是没有财务报表，或者是财务报表过于简单等。
找出融资难的原因，然后再对症下药，民营企业有望迎来融资的“春天”。
目前，许多银行已把民营企业作为新的业务拓展领域。
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